稅延養(yǎng)老險(xiǎn)最近有點(diǎn)熱。原因有二：一方面它跟個(gè)人養(yǎng)老金有關(guān)，另一方面它跟商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)擴(kuò)容有關(guān)。老百姓關(guān)注因此如何受益，保險(xiǎn)公司則關(guān)心如何切進(jìn)這個(gè)大蛋糕。

首先，解釋下什么叫“稅延養(yǎng)老險(xiǎn)”。“稅延養(yǎng)老險(xiǎn)”全稱為“個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)”，指?jìng)€(gè)人繳納的保費(fèi)在一定金額之內(nèi)可以在稅前工資中扣除，而在將來退休后領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)再繳納個(gè)稅。操作上，繳費(fèi)時(shí)由企業(yè)代扣代繳，領(lǐng)取時(shí)保險(xiǎn)公司代扣代繳個(gè)稅。理論上，越早購(gòu)買，以及收入越高，省下的稅額越多。

其次，保險(xiǎn)公司要做到這門生意，門檻絕不低。根據(jù)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)公司需要滿足注冊(cè)資本金和凈資產(chǎn)均不低于人民幣15億元，還需要滿足上一年度末和最近季度末的綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于100%等要求，僅經(jīng)營(yíng)受托型業(yè)務(wù)的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司除外。

之所以設(shè)置的門檻高，是因?yàn)槎愌羽B(yǎng)老險(xiǎn)以“收益穩(wěn)健、長(zhǎng)期鎖定、終身領(lǐng)取、精算平衡”為設(shè)計(jì)原則，其中要實(shí)現(xiàn)收益穩(wěn)健、終身領(lǐng)取，對(duì)保險(xiǎn)公司本身的實(shí)力就要有考量，這不是一錘子買賣，而是一種長(zhǎng)期運(yùn)作的產(chǎn)品。

尤其需要注意到的是，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品采取審批制，獲準(zhǔn)后的產(chǎn)品才可以上市銷售。其中，對(duì)保險(xiǎn)公司能否消解風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)是有重點(diǎn)考量。

第三，誰將是第一批獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)的保險(xiǎn)公司？在銀保監(jiān)會(huì)沒有公布答案之前，吃瓜群體只能是猜測(cè)。不過保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)當(dāng)量及服務(wù)能力應(yīng)是首先被考慮的，從這點(diǎn)看中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)等，都極有可能在第一批次中入局。

第四，從暫行辦法中可知，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品分為收益確定型、收益保底型、收益浮動(dòng)型等三類四款產(chǎn)品，選擇面較廣，還是值得期待的。現(xiàn)在，暫行辦法出臺(tái)，應(yīng)當(dāng)算是發(fā)令槍已響，雖然首批獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)的保險(xiǎn)公司名單還未公布，但應(yīng)當(dāng)此前有實(shí)力、有條件的相關(guān)公司，應(yīng)當(dāng)是進(jìn)行了全面?zhèn)鋺?zhàn)。

稅延養(yǎng)老險(xiǎn)在發(fā)達(dá)國(guó)家中也有，兼具了保障性與投資性，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物。目前，我國(guó)的社會(huì)養(yǎng)老保障體系由財(cái)政、企業(yè)及個(gè)人“三支柱”構(gòu)建，而稅延養(yǎng)老險(xiǎn)當(dāng)下緊鑼密鼓，則有望推動(dòng)個(gè)人參加商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的熱情。