在利率市場(chǎng)化和資管新規(guī)新政的背景下，結(jié)構(gòu)性存款作為銀行新型的攬儲(chǔ)利器及保本理財(cái)?shù)奶娲罚艿绞袌?chǎng)的廣泛關(guān)注。

那結(jié)構(gòu)性存款有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)呢？我們接下來(lái)逐一分析：

結(jié)構(gòu)性存款不是存款

結(jié)構(gòu)性存款雖然帶著“存款”二字，但是其本質(zhì)并不是銀行存款產(chǎn)品。

分析結(jié)構(gòu)性存款的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，是銀行存款+金融衍生品的形式，其銀行允諾的“結(jié)構(gòu)性存款”的保本部分，在于銀行存款部分，主要投向存款機(jī)貨幣市場(chǎng)，而實(shí)際收益高低取決于結(jié)構(gòu)性存款部分資理財(cái)序資金融衍生品市場(chǎng)的收益率，比如股票，基金，外匯等，且不受央行對(duì)于存款利率水平的監(jiān)測(cè)。

并且從中國(guó)理財(cái)網(wǎng)官網(wǎng)查詢理財(cái)產(chǎn)品，各類銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款，都有相應(yīng)的理財(cái)?shù)怯浘幋a，充分說(shuō)明了結(jié)構(gòu)性存款屬于銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品范疇，而非儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品。

結(jié)構(gòu)性存款受存款保險(xiǎn)條例保護(hù)

結(jié)構(gòu)性存款計(jì)入銀行表內(nèi)資產(chǎn)管理，受存款保險(xiǎn)保護(hù)，其投資存款部分100%保本不假，但是投資金融衍生品部分卻不一定做到100%保本。

如果銀行真的出現(xiàn)倒閉情況，結(jié)構(gòu)性的存款部分可以受到存款保險(xiǎn)保護(hù)，但是金融衍生品部分很難做到100%。

結(jié)構(gòu)性存款的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

而結(jié)構(gòu)性也分為保本型和非保本型兩種，選擇結(jié)構(gòu)性存款時(shí)，一定要仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，明確其內(nèi)部結(jié)構(gòu)性比例劃分，以及是屬于保本型還是非保本型。

結(jié)構(gòu)性存款的高預(yù)期收益在于其部分投資金融衍生品的預(yù)期收益。我們從理財(cái)官方網(wǎng)站可以明確看到，銀行宣傳多以最高預(yù)期收益率來(lái)獲客，但某款結(jié)構(gòu)性存款的預(yù)期收益是“最高”的收益率，其最低預(yù)期收益率也可能是0。其最終收益如何，也要看投資金融衍生品部分的“臉色”來(lái)確定。

舉例來(lái)看，我們購(gòu)買一款10萬(wàn)元一年期的結(jié)構(gòu)性存款，有9萬(wàn)銀行投資了銀行存款，這部分肯定能保證本金，但是另外1萬(wàn)元投向了股市，并最終投資失利，損失了50%，只剩5000元，那最終10萬(wàn)元本金就不可能拿到了。當(dāng)然實(shí)際情況來(lái)看，結(jié)構(gòu)性存款本金損失的風(fēng)險(xiǎn)基本為0。

當(dāng)然如果1萬(wàn)元投資收益較高，我們拿到手的預(yù)期收益率也就非常喜人了。

總結(jié)

綜上所述，銀行結(jié)構(gòu)性存款不是存款，而是存款+理財(cái)?shù)慕M合形式，雖然本金風(fēng)險(xiǎn)性基本為0，但是預(yù)期收益率是個(gè)浮動(dòng)值，也可能投資一年，一分錢收益也沒(méi)有。我們購(gòu)買結(jié)構(gòu)性存款時(shí)，一定確定好產(chǎn)品投資方向，風(fēng)險(xiǎn)保障和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在哪。當(dāng)然，在存款利率受限且理財(cái)產(chǎn)品不再保本保收益的今天，結(jié)構(gòu)性存款也是比較好的一款投資理財(cái)替代品。