利率下降，居民銀行存款的熱情會降低，居民存款減少會引導市場消費，同時銀行的貸款利率也會隨之下行，這樣可以擴張信貸，進一步刺激居民消費與鼓勵企業(yè)生產。

利率下降主要是通過刺激消費端的增長來拉動供給端，這樣通過供需關系的交替上升來帶動經濟增長與促進就業(yè)；而就業(yè)率提升會提高居民收入，會持續(xù)帶動消費增長，這樣經濟將會出現(xiàn)良性發(fā)展，投資隨之加快，物價與資產價格也會上行。

一般情況下，當利率下降時，銀行存款、國債利率與貨幣基金利率都會下降，由于這些無風險資產收益率縮窄，所以居民的投資會傾向于風險資產，如銀行理財產品、企債、房地產信托、基金、股市、期貨市場、外匯市場、房地產等。

投資銀行理財產品、企債、房地產信托、股市與房地產等，主要是這些資產的收益率高于安全資產；投資期貨市場是因為利率的下降會形成通脹的走高，所以大宗商品價格一般會出現(xiàn)上行周期，利于做多；投資匯率是因為利率的下降一般會引導本幣貶值。

從上面的基本規(guī)律的會發(fā)現(xiàn)兩個重點問題，一個是利率的下降向CPI的傳導，另一個是向資產價格的傳導，因此利率的下降并不意味著上述投資規(guī)律必然成立，最終還要看利率的傳導是否成功。

譬如歐盟與日本都長期堅持零利率與負利率，但是歐盟與日本的通脹率卻很低，這是因為美元升值與縮表限制了全球貨幣供給，所以歐盟與日本低利率向CPI傳導的作用下降，再加上負利率不利于實體經濟發(fā)展，所以國際大宗商品價格難以上行，因此利率下降有時效用也會遞減，無法有效向CPI傳導，這種情況下就不利于投資期貨、現(xiàn)貨等多頭頭寸。

另外，利率的下降雖然會向資產價格傳導，但是還要比較現(xiàn)行的資產定價情況。譬如當前的美歐股市都處在歷史高位區(qū)間，而房地產價格也處于歷史高位區(qū)間，這種情況下雖然利率下降，但是由于資產風險溢價較高，所以也不利于投資。

當前由于國際風險資產定價偏高，利率的下降反而會加重國際金融市場風險，這種情況下具備對沖風險能力的資產價格反而會走強，譬如黃金白銀等貴金屬以及一些稀缺資源等。

因此在利率下降之后，還需要密切關注CPI、資產定價與市場風險的變化，這樣才更有利于判斷不同資產的收益與風險，從而根據(jù)市場的實際情況來投資。