利率市場之前，貸款利率執(zhí)行的是2015版，央行指導(dǎo)下的利率，這個利率5年期是4.90%，這個4.90%就是以前的“錨”。

但是銀行不會按照4.90%貸款給你，會在這個基礎(chǔ)上下調(diào)或者上浮一定的百分比，即我們貸款時經(jīng)常說的打幾折或者上浮百分之幾十，這個4.90%一直是不變的。

現(xiàn)在央行利率市場化改革，實行LPR機制。

LPR就是是商業(yè)銀行對其最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，其他貸款利率可在此基礎(chǔ)上加減點生成，這個就是現(xiàn)在貸款的錨，相當(dāng)于之前固定的4.90%。

這個錨是每月都有變化，由18家銀行每月20日報價，去掉最高和最低報價，剩余16家報價平均即可求出，這個時間說打折或者上浮易于理解，也不太方便，于是就給出加點值，這個加點值是固定不變的，變化的加點基準(zhǔn)，即LPR.

一句話：以前的4.90%和現(xiàn)在的LPR就是所謂的“錨”。

現(xiàn)在存量貸款要統(tǒng)一在LPR機制下，央行就給大家講，貸款者的實際利率減去2019年12月20日報價的LPR，其差值就是LPR機制下的加點值。注意，這個加點是可以為負(fù)數(shù)，換言之就是轉(zhuǎn)換前后實際利率負(fù)擔(dān)利率不變。

但是貸款者轉(zhuǎn)換成LPR后，在下一周與銀行商定的重新定價周期到之前，隨著LPR的變化利率是可以重新簽訂的，但是加點值不變。當(dāng)然也可以選擇不轉(zhuǎn)換，就貸款者當(dāng)前的實際利率固定下來，以后剩余還款期內(nèi)一直不變，就是固定利率。

總結(jié)：以前是4.90%乘以一定的百分比，這個百分比是變化的，4.90%永遠(yuǎn)不變。現(xiàn)在是LPR加點，這個了LPR是變化的，加點值永遠(yuǎn)不變。