房貸利率開始松動(dòng)，杭州打響了第一槍。

據(jù)杭州媒體報(bào)道，從10月開始，杭州部分銀行的首套房貸利率出現(xiàn)松動(dòng)，上浮比例從15%調(diào)低到10%。部分銀行，不僅首套房房貸利率下浮，二套房房貸利率同時(shí)出現(xiàn)松動(dòng)。

傳統(tǒng)媒體的報(bào)道，甚至使用了“全面松動(dòng)”這一說(shuō)法。

值得一提的是，就在這兩個(gè)月，杭州樓市由熱轉(zhuǎn)涼，萬(wàn)人搶房的搖號(hào)盛狀不再，二手房成交量連續(xù)兩月大幅腰斬，土地流拍、退房事件時(shí)有所聞。

樓市剛剛轉(zhuǎn)向，房貸利率就全面松動(dòng)，這究竟意味著什么？

01

房貸利率為何突然松動(dòng)？

房貸利率松動(dòng)，并非毫無(wú)征兆。

早在四個(gè)月之前，上海就曾上演過(guò)一場(chǎng)樓市反轉(zhuǎn)大劇。

8月9日，媒體報(bào)道工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行下調(diào)上海地區(qū)首套房貸利率至9折。次日，兩大行相繼發(fā)布公告，否認(rèn)下調(diào)首套房貸利率，將嚴(yán)格執(zhí)行差別化信貸政策，堅(jiān)決遏制房?jī)r(jià)上漲。

這場(chǎng)烏龍，被視為樓市調(diào)控持續(xù)收緊的信號(hào)。但它從另一方面告訴我們，即便在樓市仍舊火熱的8月，房貸利率也有了下調(diào)的市場(chǎng)依據(jù)。

這個(gè)依據(jù)就是，今年進(jìn)行的四輪定向降準(zhǔn)，導(dǎo)致銀行間流動(dòng)性充溢。可以說(shuō)，銀行并不缺錢，市場(chǎng)也不缺錢，房貸利率沒(méi)有理由再繼續(xù)悶頭上行。

余額寶年化收益率就是典型的市場(chǎng)信號(hào)。

就在幾天前，余額寶年化收益率跌破2.5%。不到一年時(shí)間，收益率就從4.5%跌到2.5%，收益率創(chuàng)出近幾年新低。

這背后的道理很簡(jiǎn)單。因?yàn)橛囝~寶投資的大頭就是銀行的協(xié)議存款，銀行不缺錢了，余額寶收益率自然下滑。

可以說(shuō)，在市場(chǎng)流動(dòng)性充溢之下，房貸利率本來(lái)早就該有所松動(dòng)。

那么，如今房貸利率“全面松動(dòng)”，帶來(lái)兩大至關(guān)重要的懸念性問(wèn)題：

其一，房貸利率松動(dòng)的空間有多大？未來(lái)會(huì)否大幅下降，從而刺激新一波剛需入場(chǎng)？

其二，房貸利率松動(dòng)，這是否意味著樓市調(diào)控再次轉(zhuǎn)向？緊縮不再，寬松重啟？

02

房貸利率松動(dòng)空間有多大？

先來(lái)看第一個(gè)問(wèn)題，房貸利率松動(dòng)的空間有多大？

眾所周知，目前的房貸利率松動(dòng)，并非主動(dòng)“降息”，而是在數(shù)次定向降準(zhǔn)之下，銀行流動(dòng)性充裕的結(jié)果。

同時(shí)，大多數(shù)地區(qū)的首套房貸利率，也只是從上浮20%下調(diào)到15%。也就是說(shuō)，房貸利率仍在上調(diào)，只是上浮比例收縮了一些。

這就像搶購(gòu)緊俏汽車，原本需要加價(jià)2萬(wàn)，現(xiàn)在只需要加價(jià)1萬(wàn)5，雖然實(shí)際負(fù)擔(dān)有所減輕，但價(jià)格仍舊是在高于常規(guī)的。

事實(shí)上，全國(guó)整體房貸利率仍在上漲，只是上漲幅度逐漸收縮，呈現(xiàn)出高位企穩(wěn)乃至適度回調(diào)的跡象。

融360發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，10月全國(guó)首套房貸款平均利率為5.71%，相當(dāng)于基準(zhǔn)利率的1.165倍，環(huán)比上升0.18%，為連續(xù)22個(gè)月上漲。

要知道，就在兩年前，房貸利率還是普遍85折的。