神州數(shù)碼（000034）后期走勢如何？券商2022年8月31日評級內(nèi)容摘要如下：神州數(shù)碼與華為合作深度不斷升級，在華為云、鯤鵬等方面合作進展迅速，未來合作范圍有望進一步擴大。隨著行業(yè)信創(chuàng)發(fā)展加快，華為鯤鵬回歸，預(yù)計公司即將邁入發(fā)展快車道。基于此，維持2022-2024 年歸母凈利潤預(yù)估為10.29/12.35/15.08 億元，維持“買入”評級。

云計算及數(shù)字化轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)營收增速亮眼，與華為合作逐步加深：2022 年H1，公司云計算及數(shù)字化轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收23.71 億元，同比增長40.40%。其中云轉(zhuǎn)售（AGG）業(yè)務(wù)收入21.03 億元，同比增長41.53%；云管理服務(wù)（MSP）收入2.26 億元，同比增長36.50%；數(shù)字化轉(zhuǎn)型解決方案（ISV）收入0.42 億元，同比增長12.29%。公司IT 分銷和增值業(yè)務(wù)克服了環(huán)境影響，實現(xiàn)營業(yè)收入544.95 億元，同比保持持平。2022年H1，公司與華為合作持續(xù)加深，公司成為華為云MSP 框架首批入圍合作伙伴，并且完成了華為云CSSP 認證級伙伴復(fù)核，并啟動CSSP 領(lǐng)先級伙伴的申請工作，未來有望與華為在更多領(lǐng)域進行合作。

自主品牌業(yè)務(wù)收入增幅超50%，推出神州鯤泰人工智能推理服務(wù)器：

2022 年H1，公司自主品牌業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入8.01 億元，同比增長52.47%。2022 年H1，公司公布了神州鯤泰人工智能推理服務(wù)器，以“鯤鵬+昇騰”為，可提供128 個處理的算力，同時最大可支持8張華為Atlas 300 推理卡，提供256GB 推理緩存，以及最大704 TOPSINT8 的AI 算力。該服務(wù)器可廣泛應(yīng)用于各行各業(yè)推量場景中，滿足行業(yè)對新信息技術(shù)架構(gòu)對AI 的要求，同時結(jié)合神州鯤泰邊緣推理服務(wù)器，可為客戶提供端邊云全場景AI 算力。

行業(yè)信創(chuàng)加快推動，公司斬獲多個行業(yè)大單：2022 年初以來，行業(yè)信創(chuàng)推動逐步加快，金融、電信等行業(yè)對國產(chǎn)服務(wù)器需求量較大。2022 年H1，公司斬獲多個來自運營商和金融大客戶的訂單，并且贏得了“中國移動2021 年至2022 年P(guān)C 服務(wù)器集中采購”、“中國移動2021 年至2022年P(guān)C 服務(wù)器集中采購補充采購等多個標桿項目。我們預(yù)計在鯤鵬系快速崛起強大背景下，公司上半年信創(chuàng)業(yè)務(wù)收入有翻倍以上增長。