籌劃十余年的IPO突然暫停，對于本就面臨資本金壓力的蘭州銀行股份有限公司(簡稱 蘭州銀行 )來說，無疑蒙上了一層陰影。

長江商報記者注意到，成立近22年的蘭州銀行發展迅速，2017年該行營業收入和凈利潤分別達65.77億、23.77億，近三年來整體增長21.4%、36%。值得注意的是，2017年該行經營性現金流量凈額卻罕見大幅下滑135%至-97.95%。

此后，截至去年三季度末，該行資本充足三項指標雖滿足現行監管要求，但與銀保監會發布的行業平均水平相比仍存在一定差距。

另一方面，隨著業務規模擴大，蘭州銀行信貸資產質量走低。招股書披露，自2013年以來，該行不良貸款率已連續五年低于A股上市城商行平均水平。

資本充足三指標差距明顯

近日，證監會官網顯示，截至1月31日，深交所中小板IPO中止審查企業名單中就包括蘭州銀行在內的兩家公司。不過，證監會并未對其中止審查原因進行說明。

據了解，蘭州銀行成立于1997年，是甘肅省第一家地方法人股份制商業銀行。早在2008年，蘭州銀行就定下了三年實現IPO的計劃。2016年7月，該行在證監會預先披露招股書，2018年4月該行更新狀態為 預先披露更新 。

記者注意到，隨著近年來業務規模擴大，蘭州銀行面臨著資本金壓力。

招股書顯示，2015年至2017年，該行分別實現營業收入54.17億、60.8億、65.77億，凈利潤17.48億、21.25億、23.77億，整體增幅分別達21.4%、36%。

截至各報告期末，該行總資產分別為2055.7億、2573.6億、2708.3億，整體增長32%。

去年前三季度，該行實現營業收入50.42億元，凈利潤18.89億元。報告期末，該行資產總額進一步增長至2863.35億。

值得注意的是，2017年蘭州銀行經營活動產生的現金流量凈額轉為凈流出狀態，為-97.95億元，上年同期為278.36億元，同比大降135%。同期該行籌資活動產生的現金流量凈額也由正轉負，為-4.01億元，現金及現金等價物凈變動額為-35.93億。

而2015年至2017年各報告期末，該行資本充足率分別為11.5%、12.52%、12.5%，一級資本充足率分別為9.92%、9.85%、9.98%，核心一級資本充足率分別為9.92%、9.85%、9.98%。截至去年三季度末，該行資本充足率為11.98%、一級資本充足率為9.84%、核心一級資本充足率為9.84%。

從以上數據來看，雖然蘭州銀行去年三季度末資本充足三指標分別滿足現行監管要求，但較上年末均有所下滑，且較同期行業平均水平仍有一定差距。

為了緩解資本金壓力，2011年和2016年，蘭州銀行分別發行了10億元的次級債券和25億元的二級資本債券。而此前招股書顯示，蘭州銀行擬登陸深市中小板，發行不超過12.9億股A股股票，募集資金在扣除發行費用后，將全部用于補充資本金。

不良貸款率連續五年超同行

信貸資產方面，從可比數據來看，2004年至2007年各報告期末，蘭州銀行不良貸款率分別為18.68%、10.22%、7.34%、5.67%，同期上市城商行平均值為5.16%、5.28%、4.28%、3.31%。盡管整體呈下滑趨勢，但成立初期的蘭州銀行不良貸款率仍較高于上市城商行平均值。

2008年至2012年各報告期末，該行不良貸款率分別為2.51%、1.6%、1.21%、0.85%、0.77%，同期上市城商行平均值為3%、1.65%、0.9%、0.75%、0.81%。在此期間，蘭州銀行逐漸趨穩，其中三年在行業均值下方。

不過長江商報記者注意到，自2013年以來，蘭州銀行不良率整體呈現上升趨勢，并已連續五年超過行業均值。

2013年至2017年各報告期末，該行不良貸款率分別為0.91%、1.13%、1.8%、1.77%、2.09%，增幅達1.3倍。同期上市城商行平均值為0.88%、1%、1.19%、1.24%、1.23%，增幅為40%左右。

更需注意的是，2015年至2017年末，蘭州銀行不良貸款余額分別為19.43億、22.18億、29.64億，增幅逐漸擴大。

從貸款行業分布來看，截至2017年末，該行公司貸款中不良貸款余額最高的兩大行業為批發零售業和制造業，不良貸款率分別為6.93%、3.17%，兩個行業不良貸款總額占公司帶來不良貸款總額的比例為70.61%。

此外，長江商報記者查詢發現，截至2017年末，該行逾期貸款為63.57億元，較上年同期增長73.78%，A股上市城商行平均水平為83.6億元，但較上年同期下降7.08%。

對此該行解釋，蘭州銀行主要服務中小微企業，在宏觀經濟放緩背景下，中小微企業相對而言面臨更大壓力。因此2013年以來蘭州銀行不良貸款率上升的幅度略高于同行業平均水平。

同時，受不良貸款增長影響，蘭州銀行撥備覆蓋率出現下滑。2015年至2017年各報告期末，該行撥備覆蓋率分別為172.56%、192.68%、176.1%，同期A股上市城商行平均水平為268.74%、273.59%、388.95%，均遠超蘭州銀行。

針對IPO中止審查、資產質量等方面問題，長江商報記者多次致電蘭州銀行并發去采訪函，但截至發稿前，尚未收到回復。