新三板企業(yè)攜 三類股東 即將登陸科創(chuàng)板。近日，據(jù)上交所最新公告，新三板企業(yè)西部超導(dǎo)(831628)順利過會，從而，西部超導(dǎo)成為新三板未摘牌企業(yè)中第一家成功闖關(guān)科創(chuàng)板的企業(yè)。值得注意的是，在接受科創(chuàng)板上市委的多輪問詢中，西部超導(dǎo)并沒有像此前上會發(fā)審委的擬IPO公司那樣，對三類股東進行穿透核查，而且在第二輪問詢中，沒有再被問及三類股東的問題。這無疑對攜帶 三類股東 闖關(guān)科創(chuàng)板的新三板企業(yè)來說，無疑是積極信號。事實上，在此前轉(zhuǎn)板A股的案例來看，2018以來已經(jīng)出現(xiàn)過幾起新三板公司攜帶三類股東過會的示范效應(yīng)。

新三板轉(zhuǎn)科創(chuàng)板第一股來了 西部超導(dǎo)成功闖關(guān)

近日，據(jù)上交所最新公告，新三板企業(yè)西部超導(dǎo)(831628)順利過會，從而，西部超導(dǎo)成為新三板未摘牌企業(yè)中第一家成功闖關(guān)科創(chuàng)板的企業(yè)。在此之前，已經(jīng)過會的南微醫(yī)學(xué)、天準(zhǔn)科技均曾掛牌新三板。目前，天準(zhǔn)科技的IPO注冊申請已獲證監(jiān)會批準(zhǔn)。

西部超導(dǎo)并不是資本市場新人。憑借強大的科研實力及股東背景，西部超導(dǎo)在新三板市場早已為人所熟知。資料顯示，西部超導(dǎo)材料科技股份有限公司成立于2003年2月，2014年12月登陸新三板，目前坐擁19家做市商。

西部超導(dǎo)所屬行業(yè)為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)——新材料，主要從事高端鈦合金材料和低溫超導(dǎo)材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要客戶為中國航空工業(yè)集團公司、中國國際核聚變能源計劃執(zhí)行中心等，主要產(chǎn)品應(yīng)用于國防軍工和新能源領(lǐng)域。

招股書顯示，在鈦合金領(lǐng)域，西部超導(dǎo)自主研發(fā)的多種新型鈦合金填補了國內(nèi)多項空白，保障了國家急需關(guān)鍵材料供應(yīng)。其中，三種主要型號新型鈦合金已成為我國航空、航天結(jié)構(gòu)件用主干鈦合金，為我國新型戰(zhàn)機、運輸機的首飛和量產(chǎn)提供了核心材料。

西部超導(dǎo)第一大股東為西北有色金屬研究院，實際控制人為陜西省財政廳。值得一提的是，深創(chuàng)投持有西部超導(dǎo)12.74%的股份，為其第三大股東。

西部超導(dǎo)似乎對這次 轉(zhuǎn)板 充滿信心，在披露第一輪問詢回復(fù)的前一天，該公司即亮出了終止掛牌新三板的計劃。同時公司表示將積極協(xié)調(diào)公司在冊股東與異議股東洽談，對異議股東持有的公司股份進行回購，回購價格為異議股東取得該部分股份的成本價格，不過明顯偏離市場價格取得股票的，交易價格不作為回購價格，回購價格由雙方協(xié)商確定。

三類股東 并未穿透

在第一輪問詢函中，西部超導(dǎo)被問及50個問題，主要關(guān)于公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司業(yè)務(wù)、公司財務(wù)會計信息方面。在第二輪問詢中，被問到12個問題，涉及股東出資瑕疵、業(yè)績下滑等。

值得關(guān)注的是，在第一輪問詢中，西部超導(dǎo)被問及是否存在三類股東，如果是，是否按照《審核問答(二)》之9進行核查和披露。

在對三類股東問題的回復(fù)中，西部超導(dǎo)詳細列出了18名三類股東的持股情況，其中3家為2015年7月在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)定向發(fā)行股票形成，15家為做市交易形成。值得一提的是，這次較招股書中披露的17名三類股東增加了1名。

西部超導(dǎo)在回復(fù)中稱，公司大股東不屬于三類股東。此外，西部超導(dǎo)還詳細說明了三類股東及其管理人的備案登記情況，以及三類股東的過渡期安排。回復(fù)稱，除4家暫未獲得過渡期安排之外，剩余14家均根據(jù)《指導(dǎo)意見》做出了過渡期整改計劃安排。

回復(fù)顯示，18名三類股東共持股425萬股，占公司總股本的比例為1.07%，比例較小。尚未獲取到有關(guān)過渡期安排方面資料的4家三類股東，合計持股9.2萬股，持股比例合計僅0.0232%。

除此之外，該公司稱控股股東、董監(jiān)高及相關(guān)人員沒有在三類股東中直接或間接持有權(quán)益。該公司還表示 三類股東不存在持股總數(shù)超過公司股份總數(shù)1%的情況，也均未出具過關(guān)于減持股份或穩(wěn)定股價的相關(guān)承諾，因此，不受現(xiàn)有減持規(guī)則的限制。

不過西部超導(dǎo)并沒有像此前上會發(fā)審委的擬IPO公司那樣，對三類股東進行穿透核查，而且在第二輪問詢中，沒有再被問及三類股東的問題。

三類股東 轉(zhuǎn)板A股已有先例

事實上，2018以來，已經(jīng)出現(xiàn)過幾起新三板公司攜帶三類股東過會的案例，包括文燦股份、芯能科技、海容冷鏈、捷昌驅(qū)動、寧波水表、新化股份和朗進科技。

新化股份和朗進科技均為近期過會的新三板公司。其中，新化股份含有4只 三類股東 ，第一大股東為建德市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司，持股比例為22.97%。發(fā)行人22名機構(gòu)股東中，4家為 三類股東 ，共持股29.4萬股、占比0.28%，持股數(shù)量規(guī)模較小，持股比例較低，其所持股份均系通過全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓獲得。

朗進科技方面，發(fā)行人非自然人股東中，除北京信中利的間接股東中存在契約型基金外，其他非自然人股東的直接或間接股東均不存在資管計劃、契約型基金或信托產(chǎn)品。公司股東北京信中利共持有公司325萬股股份，占公司股本總額的4.87%。優(yōu)選資本管理有限公司所持北京信中利合伙份額的出資款項來源于其管理的一只契約型私募基金產(chǎn)品——優(yōu)選資本少林地坤信中利優(yōu)選1期投資基金，因此，優(yōu)選1期為北京信中利的實際出資人之一。優(yōu)選1期出資人為168名自然人，均已做穿透，優(yōu)選1期間接持有朗進科技4.45%。

按照新規(guī)，攜 三類股東 的發(fā)行人應(yīng)核查確認(rèn)控股股東、實際控制人、第一大股東不屬于 三類股東 ，應(yīng)確認(rèn) 三類股東 設(shè)立及存續(xù)合法，應(yīng)披露過渡期間安排，控股股東、高管是否在 三類股東 持有股份，以及股份減持和鎖定情況。新規(guī)對 三類股東 實操中最難的穿透式披露，不再做要求。多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為， 三類股東 的審核政策明顯放寬，對新三板擬IPO公司來說是個好消息。