上海農村商業銀行(以下簡稱：上海農商行)加入A股IPO排隊序列。據悉，該行7月5日在證監會官網披露了招股說明書，擬發行不超過28.93億股、不低于9.64億股，募資凈額全部用于補充資本金，海通證券、國泰君安、中信證券為保薦承銷機構。

上海農商行為上海地區唯一農商行，截至2018年末，資產規模達8337億元;當前，共有14家銀行在A股排隊，這之中農商行達8家，從規?？矗虾＾r商行或僅次于重慶農商行，后者近期剛成為資產規?？邕^萬億大關首家農商行、當前為預披露更新狀態。

每股凈資產7.33元、擬發行不超過28.93億股

7月5日，證監會官網披露了上海農商行IPO招股書，該行A股上市計劃又進了一步。

據招股書內容，該行擬發行不低于本次發行并上市后總股本的10%(含10%)、且不超過25%(含25%)，即不低于964,444,445股，且不超過2,893,333,333股;按2018年末已審計歸母公司凈利潤除以發行前總股本計算，該行每股凈資產7.33元;A股募資凈額全部用于補充資本金。

公開信息顯示，2018年12月，上海農商行向上海證監局提交了輔導備案申請。2019年6月5日，上海證監局發布了海通證券、國泰君安關于上海農商行輔導總結報告公示。20天之后，6月25日，上海銀保監局批復同意上海農村商業銀行首次公開發行A股股票(IPO)并上市。

上海農商行的上市計劃籌備已久。該行2018年年報詳細談到，將2018年設定為 實質性啟動上市的關鍵一年 ;去年，該行定向增發募資47.4億元用于充實公司核心一級資本，為該行啟動上市夯實資本基礎。今年年初，其還審議了《關于制定上海農村商業銀行股份有限公司A股上市后三年股東分紅回報規劃的議案》等多項議案。

招股書披露，上海農商銀行成立于2005年8月25日，是由上海國資控股、總部設在上海的法人銀行，在有著逾50年歷史的上海農村信用社基礎上整體改制而成。截至2018年末，上海農商行的員工人數為7197人。該行母公司設立的網點數目377家、本市網點370家，異地網點7家。

該行在上海370家營業網點中，有239家網點位于外環以外，占比超過64%，作為上海地區營業網點最多的銀行之一，在全市109個鄉鎮中布設網點的鄉鎮達到107個、覆蓋率98.2%。2018年，該行上海地區人民幣存款余額占有率達到7.85%，上海地區人民幣貸款余額占有率達到6.96%，均排名全市第5。

招股書顯示，近三年多來，上海農商行資產規模增速穩健，截至2018年末，上海農商行資產規模達8337億元，比年初增長316億元，增幅為3.8%。不過業務規模發展較快，2016年至2018年吸收存款5537億元、6091億元、6449億元，漲幅較快。去年該行各項存款余額6210億元，較年初增幅6.8%;貸款余額3996億元，較年初增10.4%。

2016年至2018年，該行的營業收入從156.97億元增至201.45億元，復合年增長率為13.29%;歸屬于母公司股東的凈利潤從59.02億元增至73.08億元，復合年增長率為11.27%。

數據顯示，截至2016年末、2017年末和2018年末，該行核心一級資本充足率分別為10.56%、10.96%和12.69%，一級資本充足率分別為10.56%、10.97%和12.70%，資本充足率分別為12.39%、14.27%和15.86%。

積極處置不良貸款，三年核銷26.47億、債轉2.21億

在招股說明書的風險提示中，該行與貸款損失準備相關的風險、與貸款行業集中度相關的風險，以及與小微企業貸款、與地方政府融資平臺貸款、利率方面以及新業務開拓上的風險被提及。

數據顯示，截至2016年末、2017年末、2018年末，該行的不良貸款率分別是1.29%、1.30%和1.13%，去年有明顯降幅，相比農商行同業也居于低位。不過上海地區銀行業資產質量水平較優，截至2018年末，上海銀行業不良貸款率為0.78%，資產質量在全國排名靠前。

近兩年來，監管嚴格要求披露真實不良，部分中小銀行增厚計提，利潤受影響。

上海農商行招股書顯示，對影響貸款質量的多項因素進行評估計提貸款損失準備，截至2017年末、2018年末，該行貸款損失準備123.45億元和158.73億元，貸款損失準備占貸款總額的比例為3.30%和3.87%，撥備覆蓋率分別為221.27%、253.60%和342%。

招股書顯示，2016年到2018年三年時間，該行合計通過核銷方式處置不良貸款26.47億元，債權轉讓方式處置不良貸款2.21億元。

此外，這期間，除上述不良貸款轉讓外，本行還對由85戶已核銷貸款組成的不良貸款包進行了批量轉讓。該筆批量轉讓系通過上海聯合產權交易所掛牌、網絡競價的公開轉讓，具體情況如下表所示：

值得注意的是，今年7月2日，上海聯合產權交易所掛出上海農村商行閔行支行持有的51戶不良資產包的債權轉讓信息。據轉讓信息顯示，截至2018年7月2日，51戶不良資產包本金余額2.98億元，利息0.82億元，共計3.8億元。

從貸款投向看，招股書顯示，截至2018年末，該行企業貸款和墊款中前五大行業貸款合計占比66.31%，分別是房地產業、租賃和商務服務業、制造業、批發和零售業、交通運輸、倉儲和郵政業，占比分別為27.32%、17.02%、13.01%、5.37%和3.59%。截至去年末，該行房地產行業貸款余額為827.25億元，占本行發放貸款和墊款總額的比例為20.18%，不良貸款率為0.97%;個人房產按揭貸款余額為907.92億元，占比為22.15%，不良貸款率為0.22%。

上海國資持股18.46%，為第一大股東

記者此前曾報道，上海農商行曾于6月25日獲得上海銀保監局同意在A股IPO的批復。同時，上海銀保監局對上海農商行提了幾點要求：上市前必須完成相關股權問題的整改工作，將單一非銀行股東及其關聯方的持股比例壓降至10%(含)以下;及時報告相關問題整改落實與上市發行進展情況。

招股書顯示，截至2019年5月31日，上海國際集團持有該行481,474,285股，持股占比5.55%，其全資子公司上海國資經營和上海國際資管分別持有該行8億股和3.2億股，分別占該行總股本的9.22%和3.69%，三者合計持有該行16.018億股，占本行總股本的18.46%，為該行合并第一大股東。

今年3月15日，中國太平旗下的太平人壽保險公司公告稱，斥資28.63億元從深圳聯想科技園手中收購上海農商行4.149億股、4.78%的股權。招股書顯示，截至今年5月末，除了第一大股東，上海農商行持股5%以上的股東分別是中國遠洋海運集團持股9.22%、寶山鋼鐵股份9.22%、太平洋壽險6.45%、上海國盛集團資產有限公司持股5.46%以及浙江滬杭甬高速公路股份持股5.36%。

可以看到，上海農商行領導班子履新的任職資格在年初剛獲得監管批準。今年4月，上海銀保監局核準了徐力、顧建忠分別擔任上海農商行董事長、行長。

今年52歲的徐力原為上海農商行行長。2015年底，徐力出任上海農商銀行副董事長、行長，與剛剛從浦發銀行副行長轉任上海農商銀行董事長的冀光恒搭班;在此之前，其曾先后擔任中國工商銀行上海市分行公司金融業務部總經理、上海市外灘支行行長、黨總支書記、上海市分行行長助理、上海市分行副行長、黨委委員。顧建忠現年45歲，此前履歷為上海銀行人力資源總監、人力資源部總經理、紀委副書記，2015年任上海國際集團副總經理。

據近日英國《銀行家》(TheBanker)雜志 2019年全球銀行1000強 (Top1000WorldBanks2019)榜單，上海農商行在全球銀行業中的排名提升至第156位，較2018年上升22位，在上榜的國內商業銀行中位居第24位;在中國銀行業協會發布的2018年 陀螺 評價體系中，位列國內農商行第2位。