現金貸，無疑是今年最火爆的話題。從2016年蓬勃興起到今年11月迅速降溫，現金貸的“好日子”僅維持了一年有余。為什么現金貸與股票配資、首付貸、校園貸等業態都如此“短命”？互聯網金融的發展方向在哪？P2P網貸何去何從？

首席研究員、盈燦咨詢總經理馬駿指出，現金貸與股票配資、首付貸、校園貸這幾種資產類型，都誕生于過度投機和消費，并沒直接有效的支持實體經濟發展，所以，其生命力也比較短暫。“網貸未來一定也要回歸實體，實實在在支持中小微企業和個體戶。”

在人人聚財創始人兼CEO許建文看來，P2P網貸的價值，就在于其在服務實體經濟中起到了很大作用，即緩解了個體戶和小微企業主融資難、融資貴的狀況。

他表示，個體工商戶是社會毛細血管的“主力”，過去他們的融資渠道主要是民間借貸，成本很高。“碰到好的機會，因為融資無門，他們只能放棄機會。因為資金問題，影響了擴大再生產，也可能因為資金鏈緊張而倒閉。”而隨著科技的發展與智能化，以及數據化時代到來，讓用戶的畫像和風險的識別更清晰，這讓P2P平臺敢服務這一群體，并大大提高了融資的效率、降低了融資成本。

據許建文介紹，互金平臺介入車貸領域后，車抵貸的貸款利率，從原來的年化40%以上，降到了目前的15%-20%左右。隨著競爭加劇及管理水平與科技水平的提高，這個數字還在不斷下降，這其中的關鍵是如何用Fintech武裝車抵貸業務的全流程。

業內指出，P2P網貸能夠對實體經濟產生支持，非常重要的一個指標就在于最終的資金成本。

廣州互聯網金融協會會長、廣州e貸總裁方頌也表示，中小微企業是一個龐大的市場，他們的貸款需求遠沒得到滿足。從銀行披露的信貸覆蓋率數據來看，拿到銀行授信的規模小的企業只有10%，而微型企業只有5%左右，大量的小微企業有融資的需求，但是卻沒有得到滿足，這也是網貸機構發力服務實體經濟的戰略機會。

值得一提的是，早期，許多P2P平臺將服務的重心放在服務中小微企業，但后來大家發現企業貸難做且不賺錢，于是，紛紛轉向了個人消費貸領域，也導致了這幾年消費分期、現金貸火爆一時。

團貸網創始人唐軍坦言，企業貸利潤確實不高，后來大家都去做消費金融。“前兩年，我們一說自己是做小微企業貸款的，很多人都覺得我們low，媒體、風投也覺得我們不會創新。”他稱，團貸網創立之初，一開始重心就是放在服務中小微企業上，80%的產品都是服務中小微企業，到目前為止仍有60%左右，這是一直堅持的原則。