陳倫文，曾是一名小業(yè)務員，生活普通，沒有大起大落，現在卻有家不敢回。張亮，曾是一名進口食品業(yè)務員，收入不菲，現在終日奔波在追債的路上；詹志華，曾是一個招生老師，月薪8000，有房有車，還有一個漂亮的女朋友，現在卻要每天在路邊擺攤乞討律師費；

三個人來自不同的地方，從事著不同的職業(yè)，現在，他們稱自己為 借貸寶受害者 。

不久前，主打 熟人借貸 的互聯網金融平臺借貸寶公布了上線一周年運營數據，宣布平臺注冊用戶達到1.28億，累計交易額800億元，單日交易峰值10億元。作為一個去年8月份才上線的平臺，借貸寶發(fā)展速度十分驚人，顯然坐穩(wěn)了互聯網社交金融的第一把交椅。

然而， 擊鼓傳花 式的連環(huán)貸、高額的逾期管理費，讓這條互聯網金融社交鏈條變得十分脆弱。

賺利差： 危險的游戲

借錢不需要任何審批，金額、利率、期限都可自定 借錢給熟人更放心 人脈變錢脈，人人都是金融家 今年3月，第一次登錄借貸寶官網時，這樣的宣傳字眼讓張亮熱血沸騰，然而，僅僅5個月之后，身背34萬元債務的張亮，每天的心都像 貓抓一樣難受 。

每天無數次，張亮都會打開手機上的借貸寶App，看看自己借出去的錢回來了沒有，可結果總是令人失望，只有一個個逾期提醒告訴他，他有多少錢需要償還。原本只是想用4萬元積蓄賺點利息的張亮，在幾個月內，迷失在借貸寶 擊鼓傳花 式的連環(huán)貸中。

游戲 是這樣開始的。起初，張亮只是將自己的本金以一個約定的利率和金額，掛到借貸寶上，供自己的借貸寶好友借用。但很快，他發(fā)現，有更好的賺錢方式。

借貸寶主打 熟人借貸 ，默認借款雙方是認識的，并因此對彼此做 信用背書 。同時，由于每個人有不同的朋友圈，利用不同朋友之間的信息不對等，借貸寶上的用戶可以以較低的利息借入，然后再以較高的利息借出，從中可以賺取利差。借貸寶甚至上線了一個名為 賺利差 的服務，只要你的朋友足夠多，便可以讓兩個互不相識的人形成借貸關系，而你則可以 無本賺利差 ，這就是所謂的 人脈變錢脈 。但有一點，如果原始借款人違約，這筆借款得由賺利差的人負責償還，類似于線下擔保人利用自身信用對債權進行擔保賺取擔保費的做法。

張亮迅速加入了 低吸高貸 的行列，然而，逾期隨之而來。3月底，張亮借出去的錢開始產生逾期，4月末，逾期金額達到7萬多元，更讓他焦慮的是，借來的錢也開始逾期，時至今日，已經產生了10幾萬元的逾期管理費。如今，他一共有39萬元的應收賬款，而應付賬款有34萬元。

先秒先回 ：停不下的借款腳步

真想回到不知道借貸寶的時候，日子不富裕，卻也沒有那么多紛爭，可惜再也回不去了。 寧夏銀川的借貸寶用戶陳倫文在接受《IT時報》記者采訪時苦笑著說。2015年8月8日，陳倫文注冊了借貸寶，可以說是借貸寶最早的一批玩家，可他怎么也不會想到，這個選擇會讓現在的他過得如同過街老鼠。

陳倫文是個90后，在一家公司做小業(yè)務員。注冊了借貸寶之后，他想通過平臺實現自己多賺點錢早點買房結婚的心愿，便通過平臺將自己積攢的3.8萬元借了出去。但隨著在借貸寶的圈子里越待越久，他的圈子也慢慢擴大，認識了很多寶友（借貸寶好友簡稱）。陳倫文回憶，最多的時候，有3000多個借貸寶好友。

事實上，為了讓這場 擊鼓傳花 的游戲玩下去，借貸寶熟人圈里早已不只是真正的熟人，為了積攢更多人脈，找到更低利息的出借人和更高利率的借款人，很多借貸寶放貸人通過各種方式添加 寶友 。

如果匹配了自己的通訊錄以后，沒有發(fā)現寶友，借貸寶會在App里向你推薦 可能認識的人 ，如果希望快速漲粉吸引關注，在淘寶上花上30元，就可以得到1000名活躍寶友，或者通過QQ群、微信群添加互不相識的人。根據借貸寶的規(guī)則， 賺利差 的玩法可以不停地玩下去，只要存在利差，一筆借款可能在經過幾位寶友的連環(huán)借貸之后，月息從1分漲到2分。更有一些寶友，直接在群里 叫賣 低息借款或者高息放貸，通過線下溝通，再到平臺上交易。

此外，寶友的等級也很重要。等級高的用戶，可以有更多的關注人數和被關注人數，凈借入額也節(jié)節(jié)增高。比如一個 柜員 級別的用戶，只能關注1000人，凈借入40萬元，而一個最高級別的 金融大亨 ，關注上限是3000人，凈借入額度為100萬元，借入和賺利差總額度可達300萬元。

想要提升等級，可以，提高你的積分。根據借貸寶官方網站介紹，多發(fā)起借入、借出、賺利差等交易，積分就越多；在賺利差交易中獲得更高的利差，掙得越多積分越多；多加好友，積分也會增加。

這樣的規(guī)則，讓人欲罷不能。然而，陌生寶友間的借貸，讓還款開始變得不可控。每個人都知道，任何一個環(huán)節(jié)出現問題，都會讓這個鏈條斷掉，產生連鎖逾期，但每個人都心存僥幸，希望鏈條沒那么快斷掉。可現實總是殘酷的。

今年5月底，陳倫文的鏈條斷了。他的一個借款對象被別人逾期了，導致還不上陳倫文的借款，而陳倫文也因此沒辦法償還自己的上家。為了不讓自己借進來的錢逾期，陳倫文開始借新還舊，在借貸寶里繼續(xù)借錢，以償還此前的欠款。同時，為了盤活借款對象，他利用借貸寶 先秒先回 的功能為借款對象延了期，希望對方能夠趕緊湊到錢填自家的坑。

所謂 先秒先回 ，是指債權人為了不讓債務人的借款因為逾期變成死循環(huán)，自己再出一筆錢，讓債務人還清舊賬，新賬時間重新計算。也就是說，為了盤活整個鏈條，債務人根據上筆欠款的本金和利息，重新開一個借款標的，而陳倫文則去 秒殺 ，將錢借給對方，以 新賬還舊賬 。當然，陳倫文秒殺的錢同樣是借來的。

然而，第二次到期的欠款依然沒有被償還，陳倫文的希望破滅了，借出的錢收不回來，借入的錢又增加了。陳倫文開始刪除他的寶友，如今，3000人只剩800人，而這800人里，又有500人發(fā)生了逾期。

人人催：不知何時能收回的錢

成都寬窄巷子旁邊，每到下午2點鐘，就會有一個衣著并不襤褸卻自稱乞丐的人在路邊乞討，他是詹志華。他自稱曾是一名招生老師，過著無憂無慮的生活，本來年底打算和女友結婚。

作為一名純出借人，詹志華并沒有參與前文所言的 低吸高貸 ，所有的投入都是自己的本金。一開始，他只投入了10萬元，慢慢地，被逾期的次數越來越多，為了 復活 自己的借款人，詹志華一次次使用 先秒先回 ，讓對方可以想辦法還錢。可撒出去的錢越來越多，能回來的卻越來少。時至今日，詹志華在借貸寶里投入了55萬元，其中大約54萬元都被逾期了。

詹志華手機里保存著很多逾期的截圖，這些逾期的人里，最長的逾期了300多天，而最短的，也逾期了60多天。絕望的他選擇不斷在網上曝光，并在街頭控訴借貸寶，言辭激烈。這種激烈的言辭讓借貸寶也注意到了詹志華，近日，詹志華收到了法院傳票，借貸寶以詹志華侵犯名譽權為由，將其告上了法庭。

后面的路或許很難走，我打算用一生時間和借貸寶死磕到底。 詹志華說道。

詹志華如此不滿，源自對借貸寶催收系統(tǒng)的不滿。

根據借貸寶對記者的回應，平臺建立了龐大的催收系統(tǒng)，逾期15日以內，以電話提醒為主；逾期第16天后，進行高壓電話催收，并將向借款人部分好友推送其違約記錄并開始計收特別逾期管理費；逾期46天起，平臺將委托位于全國各地的第三方進行上門催收；逾期第76天，平臺將借款人違約記錄上傳至合作征信平臺、中國支付清算協會等機構；并在出借人發(fā)起訴訟完成債權轉讓后，平臺將對借款人提起民事訴訟。并在除北京之外，借貸寶已在云南省昆明市、江蘇省蘇州市、廣東省中山市、湖南省長沙市、四川省成都市和西藏自治區(qū)達孜縣六地成立子公司，落實全國訴訟。

在借貸寶的App里，也有一個 人人催 功能，任何人都可以注冊并搶單，幫助借貸寶催繳逾期的欠款，而債權人則可以在App里看到相關的催收進度。

不過，到現在為止，詹志華的錢一筆都沒有被追回來，張亮的借款也只被催收回來2000元，他被迫自己 人肉催款 。福州、海口、廈門、哈爾濱，張亮穿梭在各個城市之間，最終也只拿回了一筆欠款。

陳倫文借出去的錢也還沒收回來，但他的欠款逾期之后，自己也成了借貸寶的催收對象，催收團隊給他所有的好友包括父母都打了電話， 現在錢也沒了，信譽也沒了，我甚至寫好了遺書，準備沖到欠款人家里和對方同歸于盡。

矛盾焦點

年化最高達556%的逾期管理費

借貸寶高額的逾期管理費，正是焦點所在。

根據借貸寶平臺和用戶之間的協議規(guī)定，借款人逾期次日起按 截至當日未償還本息總額 0.1%/天 的標準支付給借貸寶基礎逾期管理費，而逾期第16日要按照 未償還本金、利息、罰息與基礎逾期管理費之和 20% 的算法支付特殊逾期管理費，逾期第76日，這個比例上升為30%，罰息跟平臺上約定的利息一致。

這個逾期管理費有多高？可以按照平臺的規(guī)定算一筆賬，以借入 1萬元/年化24%/7天 為例，到期原本應該支付本息共10046元。但如果逾期16天，則需要支付210元的利息和罰息，163元的基礎逾期管理費和2075元的特別逾期管理費。按此計算，如果你選擇在這一天還款，10046元的本息共需償還2449元，當日逾期年化利率是556%。如果逾期到第76天，特別逾期管理費將上升至3551元，加上利息和罰息，一共需償還5387元，10046元的當日逾期年化是258%。即使是前15天里的基礎逾期管理費0.1%/天，年化也達到了36.5%。

2015年發(fā)布的《關于促進互聯網金融健康發(fā)展的指導意見》中規(guī)定，網絡借貸包括個體網絡借貸（P2P）和網絡。在個體網絡借貸平臺上發(fā)生的直接借貸行為屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關司法解釋規(guī)范。根據最高法民間借貸的規(guī)定，年利率低于24%屬于司法保護區(qū)，年利率在24%-36%之間的，屬于自然債務區(qū)，超過36%，則是無效區(qū)，不受法律保護。

對于逾期管理費，借貸寶曾解釋，與民間借貸司法解釋中出借人收取的各種費用的法律性質不同，并非利息或變相利息，而是第三方基于催收工作，并根據平臺借款合同的約定而收取的服務費用。第三方催收機構的收費標準為欠款總額的5%到40%不等，借貸寶本身在管理費中沒有實質盈利。不過，通過工商信息查詢發(fā)現，這個第三方催收機構是人人行科技股份有限公司（借貸寶母公司）設立的全資子公司 人人催科技有限公司。

在一個500人的借貸寶投訴微信群里，多名投訴人向記者抱怨，他們的償還意愿在高額的逾期管理費面前無能為力，并表示，他們的寶友里有90%以上的用戶逾期。但借貸寶對此進行了否認，并表示經統(tǒng)計發(fā)現，平臺用戶逾期超75天的逾期率約1%左右。

專家觀點

防范龐氏騙局

8月24日，銀監(jiān)會、工信部、公安部、國家互聯網信息辦公室聯合發(fā)布了《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》（下簡稱《辦法》），《辦法》強調P2P的信息中介屬性，平臺要嚴守信息中介定位，并完善征信系統(tǒng)、信息披露工作以及風控手段。而根據辦法第十二條第三款 保證融資項目真實合法，并按照約定用途使用借貸資金，不得用于出借等其他目的。

網貸之家CEO石鵬峰認為，連環(huán)借貸風險在于，一旦鏈條末端的債務人出現違約風險，很容易引起連鎖反應，并從末端逐級向上傳導，如果每次傳導到的那個環(huán)節(jié)也無法兌現其 擔保 責任，則將進一步向上傳導，直至整個鏈條全部出現違約風險，但如果其中任何一級兌換了其 擔保 責任，則風險傳導將會終止，如果末端的債務人還款之后，整個鏈條的風險也將全部解除。

借貸寶官方回復《IT時報》記者稱，借貸寶建立了一套完整科學的貸前、貸中、貸后風控系統(tǒng)。借貸寶采用了基本風控措施，如嚴格的五要素實名認證，與多家國內知名征信機構建立戰(zhàn)略合作關系，建立立體追債系統(tǒng)等。

從實際操作來看，借款人輸入身份證、銀行卡、肖像、電話后就可以完成身份審核，而學歷、學校、工作等信息都由借款人自己填寫，借貸寶并不做審核，只是提醒 信息由本人填寫，請注意鑒別信息真實性 。此外， 借錢不需要任何審批，金額、利率、期限都可自定 的口號， 左手借入、右手借出 的行為以及 假熟人 的寶友圈，暗藏風險。

另一位不愿具名的互聯網金融行業(yè)內人士表示，此前支付寶曾上線的 借條 功能和借貸寶差不多，但由于借條被不法分子利用導致用戶損失，支付寶不勝其擾，于是暫停了這一功能，至今再未上線。 但借貸寶作為一個純信息中介，對賺利差的宣傳有點過重，人們受到的引誘太大，有一定的鼓動性，也讓產品偏離熟人借貸的本質。

更讓人擔心的是， 做一個不是那么恰當的比喻，借貸寶就好比開了一個賭場，每個人都可以在里面坐莊開一場龐氏賭局，借舊債來還新債。投資者愿者上鉤，入局唯一的條件就是先加個好友成為所謂的熟人。防范借款人通過網絡借貸平臺來實施龐氏騙局，在任何一個時代都是金融監(jiān)管部門必須重視的。 一位業(yè)內人士在接受記者采訪時表示。

北大互聯網金融研究中心副主任黃卓認為，借貸寶是P2P行業(yè)里少見的純 信息中介 模式，作為一個純信息中介，有一種風險需要監(jiān)管，就是 對信息披露的監(jiān)管，因為信息披露是金融定價的核心。當然對于信息中介在保證信息公正準確披露方面的監(jiān)管還有待完善。從這個意義上來講個，設置單個借款人通過網絡平臺借款的上限，是一個有力的監(jiān)管措施。

8月25日，借貸寶回應，稱對18-22歲的在校大學生進行特別限額保護，借款額度上限為8000元。

來源：金投銀行

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