經(jīng)過數(shù)年狂飆突進增長的信用卡，開始進入存量時代。 我們認(rèn)為信用卡已經(jīng)從增量市場進入存量市場，增長明顯放緩。 一位股份行信用卡高管如是表示，更多持牌和非持牌經(jīng)營者大量涌入，整個消費信貸行業(yè)處于 風(fēng)險釋放 周期之中。

表現(xiàn)在，各家銀行上半年信用卡新增發(fā)卡多為數(shù)百萬張，僅農(nóng)行突破1000萬張，交通銀行信用卡上半年出現(xiàn)罕見萎縮，發(fā)卡量、透支金額、交易量均出現(xiàn)下降。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，受共債因素影響，8家上市銀行中，有7家銀行不良率上升。其中交行信用卡透支不良率2.49%，比上年末突然大幅提升0.97個百分點。信用卡貸款不良率2.38%，較上年末增長0.57個百分點。

僅1家發(fā)卡過千萬

經(jīng)過數(shù)年的快速發(fā)卡，四大國有銀行的信用卡存量均已突破1億張，但信用卡的增速已經(jīng)明顯放緩，顯示信用卡進入存量時代。

9月3日，記者根據(jù)各家上市銀行中期業(yè)績報告統(tǒng)計信用卡業(yè)務(wù)情況，交行境內(nèi)行信用卡在冊卡量(含準(zhǔn)貸記卡)7147萬張，上半年減少了8萬張;上半年累計消費額約1.42億元，同比下降2.90%，信用卡透支余額4546.77億元，比上年末下降10%。

其余大行的發(fā)卡量和透支金額增速明顯放緩。工行發(fā)卡量已經(jīng)突破1.5億張，但上半年新增發(fā)卡僅345萬張，信用卡透支6281.73億元，比上年末微幅增長0.27%。建行、中行信用卡發(fā)卡量分別為1.28億張、1.18億張，上半年新增發(fā)卡分別為660萬張、767萬張，信用卡透支分別為6721.48億元、4576.76億元，分別增長3.19%、7.35%。

不過，農(nóng)行上半年新增發(fā)卡1090.39萬張，信用卡累計發(fā)卡量1.14億張，該行信用卡透支金額4546.75億元，較上年末大幅增長19.43%。究其原因，該行表示，主要是開拓了購車、家裝、教育等細(xì)分市場，實現(xiàn)ETC信用卡互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行。上半年，農(nóng)行手續(xù)費增長15%，主要是由于信用卡分期付款業(yè)務(wù)收入增加。

股份制銀行中，截至2019年6月末，招行、中信、光大上半年發(fā)卡量均超過600萬張，其中，中信新增超700萬張。浦發(fā)發(fā)卡量超500萬張，平安、民生、興業(yè)發(fā)卡量超400萬張。

發(fā)卡量下降的后果之一，是各家銀行不得不開拓存量客戶。

簡而言之，一是，讓持卡人多刷卡，增加刷卡頻次和交易量，獲取中間業(yè)務(wù)收入。例如，平安、興業(yè)的信用卡消費額同比增速均超過30%，中信、浦發(fā)、郵儲的信用卡消費額也超過25%，光大銀行信用卡消費額增速也超過20%。其中，中信銀行上半年銀行卡手續(xù)費同比增加53.64億元，增長34.12%，主要由于信用卡手續(xù)費及收單業(yè)務(wù)收入增長所致。

二是，增加信用卡透支金額，亦即賬單分期、現(xiàn)金分期等信用卡類貸款。部分銀行信用卡貸款增速明顯超過發(fā)卡速度。例如，招行截至6月末的信用卡貸款余額6525.31億元，較上年末增長13.41%。2019年1-6月，實現(xiàn)信用卡交易額2.04萬億元，同比增長12.03%，超過信用卡發(fā)卡增速的7.5%。

郵儲銀行高管在該行業(yè)績會上表示，現(xiàn)在對信用卡進行事業(yè)部改革，招聘專業(yè)人士，提高信用卡發(fā)卡的數(shù)量和質(zhì)量。郵儲有6個億的零售客戶，但是上半年末信用卡才2700多萬張，還有很大的增長潛力。

共債導(dǎo)致不良壓力凸顯

不過，發(fā)布信用卡資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)據(jù)的8家上市銀行中，有7家銀行不良率上升。

信用卡不良率唯一下降的是中信銀行。該行信用卡不良貸款余額86.78億元，不良率1.74%，較上年末下降0.11個百分點。

但是，中信銀行在中報中坦陳 兩重因素疊加，致使信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險有所上升 。2018年以來，現(xiàn)金貸、互聯(lián)網(wǎng)消費貸、P2P等市場放貸主體日益增多，債務(wù)風(fēng)險不斷聚集，市場共債客群資產(chǎn)質(zhì)量波動明顯，此類風(fēng)險有向信用卡行業(yè)傳導(dǎo)的趨勢;同時，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整，部分地區(qū)及行業(yè)從業(yè)者的就業(yè)及收入穩(wěn)定性受到一定影響，導(dǎo)致部分客戶的還款能力和還款意愿降低。

2019年上半年，交行信用卡透支不良率2.49%，比上年末突然大幅提升0.97個百分點。浦發(fā)銀行信用卡不良上升也較快，該行信用卡交易額1.04萬億元，同比增長25.69%;信用卡業(yè)務(wù)總收入282.99億元，同比增長2.49%。信用卡貸款不良率2.38%，較上年末增長0.57個百分點。

建行正在調(diào)整其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，信用卡不良略有上升。該行上半年信用卡貸款6721.48億元，較上年末小幅增加3.19%;但個人消費貸款1682.70億元，較上年末大幅減少19.92%。建行信用卡貸款不良率1.21%，較上年末增長0.23個百分點。

興業(yè)銀行信用卡上半年新增發(fā)卡452.75萬張，累計實現(xiàn)交易金額9053.77億元，同比增長30.98%。該行信用卡貸款不良率1.26%，較上年末增長0.20個百分點。

招商銀行在中報中表示，受共債風(fēng)險等外部因素影響，信用卡貸款不良率1.30%，較上年末上升0.19個百分點。招商銀行副行長汪建中在該行業(yè)績會上表示，該行信用卡增幅略微慢一點，但是也達(dá)到了原來預(yù)期的目標(biāo)，這是因為基于風(fēng)險形勢，從去年四季度開始采取主動適當(dāng)控制信用卡增長的策略。

正在轉(zhuǎn)型大零售的平安銀行信用卡總交易金額1.62萬億元，同比增長34.1%。信用卡不良率1.37%，較上年末上升0.05個百分點。該行表示，自2017年底開始提前進行風(fēng)險政策調(diào)整，重點防范共債風(fēng)險，同時針對共債、高負(fù)債及高風(fēng)險地區(qū)客戶采取額度管控、謹(jǐn)慎授信等措施，有效控制并降低了高風(fēng)險客戶占比，新發(fā)放業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定向好，預(yù)計這些管制措施的優(yōu)化效應(yīng)將會在2019年下半年逐漸展現(xiàn)。從賬齡分析的結(jié)果來看，2018年信用卡新發(fā)卡客戶在發(fā)卡后6個月時的逾期30天以上比例為0.29%，較2017年下降0.06個百分點。

信用卡不良上升的趨勢何時能夠穩(wěn)定下來，業(yè)內(nèi)人士表達(dá)了謹(jǐn)慎的樂觀。

每次大的宏觀經(jīng)濟波動的時候，與信用卡的風(fēng)險有極強的關(guān)聯(lián)性。 一位資深信用卡人士表示，短期來看，信用卡資產(chǎn)質(zhì)量是否穩(wěn)定下來，取決于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險化解速度。 整體判斷，下半年信用卡處于相對平緩階段，把泡沫擠掉以后，整個行業(yè)才可以健康發(fā)展。