貝塔系數(Beta coefficient)是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。下面是理財小編整理的關于如何掌握貝塔系數的含義與應用，歡迎閱讀!

貝塔系數的含義

貝塔系數是統計學上的概念，是一個在+1至-1之間的數值，它所反映的是某一投資對象相對于大盤的表現情況。其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大;絕對值越小，顯示其變化幅度相對于大盤越小。如果是負值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反;大盤漲的時候它跌，大盤跌的時候它漲。由于我們投資于投資基金的目的是為了取得專家理財的服務,以取得優于被動投資于大盤的表現情況，這一指標可以作為考察基金經理降低投資波動性風險的能力。在計算貝塔系數時,除了基金的表現數據外,還需要有作為反映大盤表現的指標。

貝塔系數利用回歸的方法計算。貝塔系數為1即證券的價格與市場一同變動。貝塔系數高于1即證券價格比總體市場更波動。貝塔系數低于1(大于0)即證券價格的波動性比市場為低。

貝塔系數的應用

貝塔系數反映了個股對市場(或大盤)變化的敏感性，也就是個股與大盤的相關性或通俗說的“股性”。可根據市場走勢預測選擇不同的貝塔系數的證券從而獲得額 外收益，特別適合作波段操作使用。當有很大把握預測到一個大牛市或大盤某個不漲階段的到來時，應該選擇那些高貝塔系數的證券，它將成倍地放大市場收益率，為你帶來高額的收益;相反在一個熊市到來或大盤某個下跌階段到來時，你應該調整投資結構以抵御市場風險，避免損失，辦法是選擇那些低貝塔系數的證券。

為避免非系統風險，可以在相應的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔系數的證券進行投資組合。比如：一支個股貝塔系數為1.3，說明當大盤漲1%時，它可能漲1.3%，反之亦然;但如果一支個股貝塔系數為-1.3%時，說明當大盤漲1%時，它可能跌1.3%，同理，大盤如果跌1%，它有可能漲1.3%。

貝塔系數是反映單個證券或證券組合相對于證券市場系統風險變動程度的一個重要指標。通過對貝塔系數的計算,投資者可以得出單個證券或證券組合未來將面臨的市場風險狀況.通常貝塔系數是用歷史數據來計算的，而歷史數據計算出來的貝塔系數是否具有一定的穩定性，將直接影響貝塔系數的應用效果。利用CHOW檢驗方法對我國證券市場已經實現股份全流通的上市公司進行檢驗后發現，大部分上市公司在實現股份全流通后，其貝塔系數并沒有發生顯著的改變，用貝塔系數進行系統風險的預測可靠性還是相當高的。

貝塔系數大好還是小好?

股票貝塔系數的值越高，那么也就表示這只股票與大盤相比偏離性也就會越大，值越小，偏離性也就越小。而如果貝塔系數為1的時候，也就代表著股票的收益和風險與大盤的相同，如果貝塔系數大于1，則說明這只股票當前的收益與風險都會超過大盤。

針對不同的行情我們可以通過貝塔系數的值來進行研究，當然，在一些估值比較低的行業中，貝塔系數的值通常都小于1，比如說交通運輸、鋼鐵、有色、公共事業這些行業，因為這些股票具備低市盈率和周期性的特點，而與之相反的那些成長性比較高并且具備一定題材的市場熱門股，貝塔系數往往都會大于1，這些我們哪怕不去計算貝塔系數也能夠有所預見。針對這種股票，我們在不同的階段可以選擇不同的投資標的。

當大盤處在單邊下跌的行情中時，專業的投資者都會保持低倉位并且通過貝塔系數來選擇那些行情比較小的股票，比如上面說的交通運輸和公共事業類股票，因為在大盤大便下跌的過程中，這類股票的跌幅通常都是小于大盤的。反之，當大盤處在反彈或者單邊上漲的過程中，則需要我們選擇貝塔系數值大于1的個股，這樣才能讓我們跑贏大盤，得到更多的收益。