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作為財富管理轉型的重要指標之一，券商代理銷售金融產品業務備受市場關注。近年來，中信建投一直保持在銀證行業代銷公募基金只數的業內第一，在財富管理領域也處于行業前五。

8月18日晚，中信建投證券執委會委員、經管委主任張昕帆和中信建投證券經管委金融產品及創新業務部負責人王穎就普通投資者如何把握資本市場的投資新機遇等問題進行直播分享。

中國資本市場新機遇

王穎表示，近年來中國資本市場發生著深刻變化，市場向財富管理轉型的趨勢越發明顯。從2019年至今，許多公募基金、私募產品都表現亮眼，核心原因在于財富管理大時代已經來臨。

王穎認為，當前財富管理市場是由需求端和供給端組成的。

從需求端而言，市場流動性相對充裕，投資者可支配、有需求進行財富保值增值的資金越來越多，傳統的投資渠道正逐步被調控。在“房住不炒”的背景下，房地產已經不再是高凈值客戶的剛需必配投資產品。

從供給端而言，隨著資管新規的實行，越來越多的產品向“凈值型”轉化，包括信托的“非標轉標”。市場的投資渠道在慢慢縮減，使得這部分資金流入二級市場的權益類資產，以優質標的為主的公募、私募產品的凈值也有所提高，從而形成“賺錢效應”。

張昕帆表示，此次疫情的沖擊，讓全球資本市場看到了中國強大的組織能力和領導能力，也讓廣大投資者對中國未來的發展充滿信心。目前我國的各大產業都有較強的發展勢頭，如科技、大健康、消費等大熱賽道。張昕帆直言：“現在是投身中國資本市場、購買優質產品的最好時機。”

普通投資者如何賺到錢？

回溯歷史，王穎提供了兩組數據。以滬指3500點為時間節點，2015年12月16日至2021年8月13日，偏股型基金的平均漲幅為121%；2018年1月22日至2021年8月13日，偏股型基金的平均漲幅為108%。

市場上一直流傳著一句話“炒股不如買基金”，真實數據如何呢？2019年至2020年市場行情較好的時間段，不到30%的股票投資者處于盈利狀態，而70%以上的基理財序資者取得不錯的收益。

從2015年至今，證券市場股票投資者數量保持在8000多萬戶，而基理財序資者從3億戶增長到6億戶，說明越來越多的投資者正以金融產品的方式參與市場。

關于普通投資者如何才能賺錢，張昕帆提出兩點建議：

一是“股東思維”。當前市場上有8000多只基金產品和4000多家上市公司，普通投資者無法做出準確判斷。如果雇傭行業內專業的基金經理人輔助投資，可以提高收益率；二是長期投資。從改革開放以來，中國的GDP以8%左右的增速平穩上升，基金的年化率快速增長，增長趨勢將會延續，中國經濟也在向高質量發展。

王穎也分享了投資的“三寶”：一是組合配置，二是“逆勢布局”，三是長期持有。首先，市場風格輪動，選擇單一標的或者賽道，并不能適用于變化的市場環境，組合配置可以相對平抑風險，從而取得穩定收益；其次，從四大寬基指數來看，目前上證50和滬深300處于歷史中位數之上，而代表成長和新興產業的中證500和中證1000遠低于歷史分位值。對投資者而言，投資一些新興領域，在拉長時間段的范圍內看，它的動態估值相對較低、安全邊際較高、成長性也較強。

數據顯示，截取市場任意時間段的股票型基金持有情況來看，持有一年的正收益的概率是72%，平均回報率為23%；持有兩年的正收益概率提升至77%，平均回報達到50%；持有三年的正收益概率達到80%以上，平均回報為76%；如果持有5年以上正收益概率超過90%，平均回報為122%。當投資者長期跟隨資本市場的發展不斷向前時，也能體會到長期發展所帶來的投資紅利。

如何讓財富保值增值？

關于如何讓財富保值增值，張昕帆表示，首先要有好產品。股票的階段性特征比較明顯，不適用長期理財投資，風險性較大。但是專業的基金團隊和產品組合配置，長期來看有助于資產增值。“讓財富保值增不再困難，是中信建投的終極使命。不以自己創收為目的，不以提高交易量和市場份額為目的，只以投資者長期保值增值為目標。”

其次，要做好投顧。好的投顧可以幫助投資者做長期價值投資，進行心理輔導、加強投資者教育、陪伴投資者經歷市場的不同風格，最終獲得可觀的收益。

王穎表示，在中國資本市場機構化進程中，基金經理調研付出的時間、掌握的資源、了解的信息相對來說更加全面和完善。對于投資者來說，把專業的事情交給專業的人來做，專業的投資機構會有更完善的產品管理體系，投資的勝率也會更高。

從服務端來看，中信建投等券商擁有完善的售前售中售后的服務體系。通過運作報告、基金診斷、與基金經理面對面交流、走進公募和私募基金管理人等機會，給投資者帶來多維度的體驗，見證產品從產出到上架的全流程，真正做到為投資者創造價值。