國債利息與銀行存款利息差長期存在，銀行并不會因此而上漲利息。
目前三年期儲蓄式國債收益率為4%，比銀行同期存款利率2.75%要高出45.45%。為什么儲戶們不全部去買國債呢？銀行為什么不上調(diào)利息吸儲，難道不擔(dān)心分流存款余額嗎？
原因有四：
第一，國債雖然收益率比銀行基準(zhǔn)利率要高，但實際上很多銀行存款利率也是進(jìn)行上浮的，比如以三年期為例，很多銀行的存款利率也可以達(dá)到3.8%-4%的水平，如果對于資金量較大的，20萬元以上可以選擇大額存單，三年期利率可以達(dá)到4.18%，實際上銀行存款利率和國債利率相差并不大。
第二，國債可選擇期限較少，國債一般是三年期和五年期，而銀行存款則可選擇的期限更多，對于很多儲戶來說，并不能確定自己的資金在多少時間內(nèi)用不上，如果購買國債會鎖定較長的流動性。而銀行存款則可以通過將不同期限進(jìn)行組合的方式來配置，可以讓自己的資金更為靈活。
第三，雖然說國債利率比銀行存款利率相對要高些，但現(xiàn)在銀行為了留住資金，也在開始改變自己，推出了結(jié)構(gòu)性存款和創(chuàng)新型存款，存款周期更為靈活，利率水平也更高。比如有些銀行推出的與黃金或者與匯率掛勾的結(jié)構(gòu)性存款，一年期的利率基本上可以達(dá)到4%左右，在相同利率的情況下，流動性較國債更有優(yōu)勢。
第四，國債是按期發(fā)行，發(fā)行的額度是有限的，而中國居民有巨大的存款余額，國債對資金的分流效應(yīng)較為有限。并且國債每個月指定時段購買，而銀行存款則一般什么時候都可以辦理。再者，國債一般也是由銀行代銷，銀行銷售國債也有收入。
因此，儲蓄國債雖然利率高于銀行存款，但實質(zhì)上的存款分流有限，銀行并不會因此而上調(diào)存款利率，銀行盈利主要依賴于存款與貸款的息差，利率的調(diào)整主要是基于央行基準(zhǔn)利率進(jìn)行浮動，需要綜合考慮盈利需求和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)因素，而不是單純的追求存款余額存長。