2018年10月17日，人民銀行發布的《2018年前三季度金融統計數據報告》顯示，人民幣存款余額176.13萬億元，同比增長8.5%，增速比上月末高0.2個百分點，比上年同期低0.8個百分點。

前三季度人民幣存款增加12.01萬億元，其中，住戶存款增加5.64萬億元，非金融企業存款增加6025億元，財政性存款增加1.06萬億元，非銀行業金融機構存款增加1.9萬億元。

9月份，人民幣存款增加8902億元，同比多增4570億元。經濟觀察網記者根據人民銀行《金融機構人民幣信貸收支表》計算，住戶存款增加13291.5億元，非金融企業存款增加3103.8億元，財政性存款減少3424.79億元，非銀行業金融機構存款減少9539.81億元。

上述內容信息量比較大，我們關心的一點是9月份住戶存款增加了13291.5億元，這是什么原因呢？我分析有以下幾點。

一是，銀行季度考核因素。

每到季度末月，為了應付季末存款考核，銀行會使出一些招數湊數，拉一些過路資金把存款數據提高上去。

比如，把理財產品集中到期在9月末，或者在9月末發行高收益理財產品處于募集期，然后10月份再起息。這樣到期的理財產品和未起息的理財理財產品都變成了存款。

又比如，銀行控制節奏發放貸款，集中在9月末發放貸款，把客戶的貸款鎖定在賬戶上作為存款數據統計等等。

二是，其他理財產品資金回流銀行。

今年以來股市行情不好，股民有不少資金回流銀行。

6月份以來網貸P2P經歷了血雨腥風的暴雷潮，不少投資者提前債轉，或者到期資金不再續投，資金會回流銀行。

貨幣基金收益率普遍下跌，絕大多數收益率低于3.5％，對普通投資者越來越沒有吸引力。單是天弘余額寶一只貨幣基金，第三季度就降低規模上千億元，資金也有可能回流銀行。

相比之下，銀行最近比較給力。存款類產品收益率大幅度提高，比如智能存款、創新型現金管理類產品、結構性存款等等，預期收益率(或利息)一般為4～5.5％，對普通老百姓的很有吸引力，估計會導致一部分資金回流銀行。

三是，房地產市場觀望情緒濃厚。

在嚴厲的政策調控之下，房地產市場逐漸進入冰凍期。大部分地區房價漲幅繼續回落，有的開始掉頭向下，媒體報道在煽風點火，渲染著房價暴跌，房價下跌的心理預期逐漸開始占上風。

老百姓普遍買漲不買跌，一旦形成心理預期，看到房價橫盤、開始下跌，或者某些地方開始暴跌，反而開始觀望起來，不再急著出手買房，所以錢就可能存進銀行。

四是，降準因素。

今年央行四次降準，增加市場流動性。資金從銀行放貸出去，慢慢進入企業，最終到達個人手中。個人消費用不了的，也會有一部分存入銀行。

以上種種因素疊加，可能是造成銀行存款數據明顯增加的原因。