余額寶的收益固然降低了，但是與銀行存款是無可比性的，這是兩種完全不同的產(chǎn)品。我們?cè)谕顿Y產(chǎn)品的時(shí)候，不能僅考慮收益，還要同時(shí)考慮風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性等。

截至昨日余額寶對(duì)接的天弘余額寶貨幣市場(chǎng)基金7日年化收益率降至2.5780%，對(duì)接的其他貨幣基金也不盡人意，都在3%以下。但與銀行活期的0.3%（基準(zhǔn)是0.35%）相比，仍舊存在較大的差距。

為什么說貨幣基金不能以銀行存款對(duì)比呢？主要是流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)都不同，而收益往往與這兩者成正比。如果貨幣基金與銀行活期相比，銀行活期流動(dòng)性更強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)更小，相對(duì)的銀行利率也低的可憐。

而如果貨幣基金與銀行定期存款相比，比如銀行五年期定期存款，那么銀行利率高于貨幣基金目前7日年化收率，但并不代表未來也高于貨幣基金，因?yàn)樨泿呕鸬氖找媸歉?dòng)的，而銀行五年期存款利率在五年內(nèi)固定不變，即銀行存在利率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，貨幣基金的流動(dòng)性遠(yuǎn)強(qiáng)于五年定期存款。

如果貨幣基金可以和存款進(jìn)行相對(duì)比，那么貨幣基金也可以同其他類型的基金，甚至是股票進(jìn)行對(duì)比了。然而，這種對(duì)比是毫無意義的，因?yàn)閮煞N是完全不同的產(chǎn)品。

銀行存款中存款人與銀行是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，存款到期銀行需要向存款人支付本金和利息。而貨幣基金屬于基金，基金份額持有人以基金管理人是信托關(guān)系，基金管理人并不能向基金份額持有人承諾收益，風(fēng)險(xiǎn)是由投資者（基金份額持有人)自主承擔(dān),收益是不穩(wěn)定的，收益具有波動(dòng)性，甚至虧損。

而相應(yīng)的保守投資者，應(yīng)當(dāng)這兩者都配有一定比例，進(jìn)行分散投資的同時(shí)加強(qiáng)資金流動(dòng)性。