今年以來，余額寶的收益直線下滑，截止目前，已經跌破2%，與銀行定期存款收益類似。然而，官方數據顯示，今年1、2月份的CPI指數均超過5%，繼續存款在余額寶，顯然已經無法有效對抗通貨膨脹。

在我看來，投資理財是系統工程：首先，要進行資產判斷，確認個人財務狀況；其次，要進行簡單的資產配置；最后，還得遵循經濟周期，調整資產結構，如此，才能讓資產保值增值。、

01像公司管理一樣，管理個人資產

投資理財的第一步，是確認個人的資產狀況，世界上沒有適合所有人的投資方法，我們必須根據自己的財務實際，制定理財策略。

理財需要在收益性、流動性和風險性上取得平衡，個人資產狀況不同，平衡點的選擇就不同。因此，我們需要給“20萬”存款定性。

這筆錢是子女出國就學的費用，是應對爸媽意外、疾病的儲蓄款，還是長期不會使用的存款呢？如果是近期就要使用的錢，那么我們首先要保證流動性，而如果是閑置的資金，我們則可以追求更高收益。

例如，余額寶就是流動性極佳，但收益率較差的理財產品，適合“短期要用”的資金的理財，存款在余額寶，能夠隨取隨用，可以滿足我們突發的資金需求。

02簡單的資產配置能夠減少投資風險

了解個人財務狀況，確認20萬資金的屬性之后，我們可以開始選購理財產品。老話說，別把雞蛋放在一個籃子里，投資理財時，我們可以通過資產配置，防控風險。

第一，永遠為意外做足準備。人生海海，難免會有意外發生，沒有未雨綢繆的人，容易被意外擊垮，尤其是突發的資金需求，讓不少人驚呼“一分錢難倒英雄漢”。

為了避免生活因為意外陷入困境，我們應該留足生活備用金，這筆錢大約是3-6個月的生活費。有了這筆錢，我們便多了面對“黑天鵝”事件的底氣，面對老板的刁難，也更敢于說“不”。

生活備用金的投資，著重于保障流動性，最好能夠隨取隨用，所以余額寶之類的貨幣型基金是絕佳的選擇。如果你每月的固定開支為5000元，那么可將1.5萬--3萬元現金繼續存在余額寶，作為生活備用金。

第二，固收類資產是資產配置的“壓艙石”。投資理財市場風云變化，在市場的起起伏伏中，不少投資人的本金都收到侵蝕，因此，我們需要配置一定數額的固收類資產，穩定賬戶的整體收益。

民營銀行的智能存款是很好的選擇。一方面，它屬于銀行存款類產品，受到存款保險制度保護，本金安全有保障；另一方面，它的收益水平相對較高，部分產品的年化收益能夠超過4%，基本能夠對抗通脹；除此之外，它的計息方式靈活，能夠兼顧流動性。

理論上，資產配置中固收類資產占比越高，資產越安全，當然，相對收益也更穩健。如果你是風險厭惡者，可以拿出80%的現理財序資固收類資產，即20萬現金中，買入16萬元的固守類產品。

以支付寶一款民營銀行存款為例，180日的派息周期，年化收益4.3%，16萬元一年收益可達6720元。

第三，權益類資產能夠提振賬戶收益。長遠來看，股票市場是投資回報率最高的市場之一，但是它的短期風險很高。通過資產配置，我們可以小規模的投資股票，兼顧賬戶風險控制和追求更高收益。

對于投資新人而言，定投指數型基金比較合適。指數型基金通過復制指數成分股，通過分散投資的方式，追蹤指數，追求市場平均收益。總的來看指數型基金的波動較小，而定投的方式，則進一步減少了投資風險。

我們可以拿出20萬現金的20%，約4萬元進行指數基金定投，分12期把資理財序入股市，每期3000元左右。

如果風險承擔能力較差，可以選擇滬深300指數，如果風險承擔能力較好，創業板指數的長期收益率更高。

03投資一定要遵從經濟周期

當然，資產配置的比例并不是固定不變的。確定資產配置，除了要考慮自身財務狀況、風險偏好之外，還要考慮經濟周期的影響。

某種程度上看，經濟大環境直接決定我們的投資收益，投資理財最好要能做到因時而動。

當經濟進入衰退周期，各路資產價格普遍下跌，我們在資產配置時，就應該更重視風險，穩健為主，現金為王。

例如近期，受疫情的影響，世界經濟增速疲軟，美股罕見4次熔斷，原油期貨價格歷史性跌為負值，此時我們可以加大智能存款等固守類資產的配置，對抗經濟周期性風險。

當經濟進入繁榮周期，通脹水平上升，現金貶值加劇，我們在資產配置時，就應該更重視收益，盡可能追求高收益。我們可以加大股市投資力度，趁著股市的上漲周期，獲取更高的收益。

綜上，單純投資余額寶顯然不是好的理財手段，我們應該根據經濟周期的不同，做好資產配置，才能在資產收益與投資風險中取得平衡。20萬資金在留足生活備用金后，可以分別買入固收類資產和權益類資產。