個(gè)人投資養(yǎng)老漸行漸近。近期在《中國(guó)養(yǎng)老金精算報(bào)告2018-2022》發(fā)布會(huì)暨社保基金投資管理研討會(huì)上，對(duì)養(yǎng)老金第三支柱的建立和發(fā)展中個(gè)人投資型賬戶的建立問(wèn)題討論最為熱烈。在此之前，證監(jiān)會(huì)已就《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引（試行）》公開(kāi)征集意見(jiàn)，更有多項(xiàng)政策為養(yǎng)老型基金的長(zhǎng)期持續(xù)健康發(fā)展保駕護(hù)航。

在個(gè)人投資養(yǎng)老較為成熟的美國(guó)，有配套的個(gè)人養(yǎng)老金制度使美國(guó)老百姓 用于個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，“月光而養(yǎng)老無(wú)憂”，并不是因?yàn)樗麄兊男膽B(tài)年輕瀟灑，而是因?yàn)樗麄兺诵菀院笫杖霙](méi)有減少，生活有保障，老有所依，老有所靠。根據(jù)美國(guó)金融監(jiān)管局（FINRA）出版的《明智的401K投資》相關(guān)測(cè)算表明:假如每月向傳統(tǒng)401（k）賬戶存入300美元，每年平均獲得8%的收益率，參加20年，賬戶價(jià)值18萬(wàn)美元，參加30年則有45萬(wàn)美元。

從國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)情況看，公募基金應(yīng)該是個(gè)人投資者養(yǎng)老金投資的理想工具。然而，由于我國(guó)個(gè)人投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)和起步較晚，投資者對(duì)基金投資往往存在幾大困惑：基金產(chǎn)品數(shù)量眾多，如何選擇？資產(chǎn)組合可以熨平風(fēng)險(xiǎn)，但比例怎么搭配？個(gè)人投資者無(wú)法實(shí)時(shí)盯盤，如何高效進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)倉(cāng)？養(yǎng)老投資只有長(zhǎng)期持有才能獲得穩(wěn)健回報(bào)，客戶如何能夠做到長(zhǎng)期持有？眾多投資者把目光投向了在美國(guó)已非常普及的智能投顧，冀望于智能投顧可以通過(guò)科技創(chuàng)新解決個(gè)人投資選擇的心理和行為偏差、長(zhǎng)期投資、智能調(diào)倉(cāng)等問(wèn)題。

業(yè)內(nèi)王牌投顧招商銀行 “摩羯智投”自2016年12月上線以來(lái)，截至2018年1月底，其全部組合的累計(jì)收益區(qū)間為3.43%-14.59%，平均收益達(dá)到8.97%，而更為重要的是其所有組合的平均波動(dòng)率僅有3.42%，整體最大回撤為1.52%-4.03%，據(jù)了解正是這種“低波動(dòng)、穩(wěn)增長(zhǎng)”的風(fēng)險(xiǎn)收益特征鎖定了15萬(wàn)忠實(shí)用戶、規(guī)模也迅速突破了100億元，其中很多用戶將其視為長(zhǎng)期養(yǎng)老配置的首選。