理財序理財11月7日訊 上周，又有一只基金火了，一天暴漲177%，不少小伙伴肯定會犯嘀咕，一夜之間凈賺2倍的好事，咱小散戶還能不能遇到了?

事情是這樣的，11月1日，也就是上周二，一只名為永贏雙利A的基金單位凈值暴漲177.29%，凈值一天就從1.026元飛漲到2.845元。該基金是一只債券型基金，自今年5月底成立后，波動一直很小，在暴漲177%之前，封閉期公布的周凈值變化最大為0.39%，而后日單位凈值最大波動也就0.1%。

為何一只波動非常小的債基，凈值會突然一下躥升177%?答案只有一個：遭遇了巨額贖回，贖回費計入了基金資產(chǎn)。在暴漲前的三季度末，永贏雙利A的份額為5002萬份，資產(chǎn)凈值為5114萬元，屬于一只比較“迷你”的純債基金。

那么為什么巨額贖回能夠讓凈值暴漲?主要原因在于基金合同，由于大額贖回的基金持有不到半年，贖回時需要較高比例的贖回費，這部分費用將沖入基金資產(chǎn)，由于這只基金剩下的持有人很少，因此他們持有的凈值就出現(xiàn)了單日暴漲。

實際上，永贏雙利A并非首只暴漲基金，至少去年以來就不斷有基金單日暴漲的新聞曝出，今年以來，一些打新基金單日出現(xiàn)暴漲，業(yè)績已經(jīng)在混合型基金中遙遙領先。

比如國泰濃益C這只混合型基金，在4月18日，單位凈值從1.272元飆升至2.424元，暴漲90.57%。公開信息顯示，國泰濃益A的業(yè)績比較基準為三年定存利率+2%，因而應當是一只追求絕對收益的固定收益類基金。

3月底，國泰濃益C的基金份額為7.87億份，而到6月底該基金的份額僅剩下92萬份，意味著在二季度該基金遭遇了99%的凈贖回。這或許就是凈值暴漲90.57%的數(shù)據(jù)詮釋了。

除了永贏雙利A、國泰濃益C，還有國泰安康定期支付C、中加豐潤純債A、易方達新益E、金鷹保本 C等基金今年內(nèi)出現(xiàn)一日暴漲的情形，基本都可以認定是巨額贖回導致。這類本來是低風險低收益的基金，卻因此成為今年以來凈值漲幅最大的基金品種。

那么問題來了，有沒有什么辦法可以找到這些可能暴漲的基金呢?答案是很難，因為現(xiàn)在基金數(shù)量高達5000只以上(A、B、C分開算)，但稍微總結(jié)共性，還是有一定思路可以參考。

首先，將范圍圈定在債券型基金和混合型基金。通常凈值暴漲的基金，集中在債券型基金和混合型基金當中，還有就是有分類份額的，混合型基金主要是那些定位于打新的產(chǎn)品，剔除偏股基金(凈值波動較大)，通常就是分A/B/C幾類的基金平時凈值波動小，機構持有多，進出比較方便。

其次，機構持有份額比例大。這類基金很多可能就是機構定制產(chǎn)品，單一機構持有主要份額，其他投資者主要是找來湊足200戶法定成立數(shù)的。這個單一機構一旦退出，將造成凈值極大波動。這個可以重點關注年報和半年報中機構持有情況、戶均持有數(shù)。想要狙擊此類基金，最好尋找那種持有人戶數(shù)少、戶均持有額度較高的品種，后者計算公式是：基金總凈值/持有人戶數(shù)。另外，最好摸清楚巨額資金進入的時間，因為持有超過一年，這些基金的贖回費用就會應聲而落，套利效果就沒有那么好了。

以國泰濃益C為例，今年4月18日暴漲。暴漲前的去年年底，基金份額持有人戶數(shù)僅為28戶，機構投資者持有16.68億份，而個人投資者僅持有80萬份，機構持有份額占比高達99.95%。

最后，套利也不是那么容易的。債券型基金好辨別，混合型基金中的定制打新基金在名稱中很難辨認，實際上混合型基金專門做偏股的和定制的打新基金，并沒有做明確區(qū)分。其次，就算找到一批進行布局，也很難知道哪些基金可能遭遇機構遺棄，加上太分散的布局，即使某只暴漲，總體也不一定有多高收益，對于投資者來說可遇不可求。想要參加這種套利，還真不是件容易的事。