東易日盛（002713）這支股票怎么樣？未來還有潛力和成長空間嗎？券商2022年8月31日評級內(nèi)容摘要如下：

下調(diào)2022 年歸母凈利潤預(yù)期65%至0.46 億元，維持2023 年歸母凈利潤預(yù)期1.57 億元，當(dāng)前股價對應(yīng)2023 年17 倍市盈率，維持跑贏行業(yè)評級和7 元目標(biāo)價，對應(yīng)2023 年19 倍市盈率。

發(fā)展趨勢

1、受環(huán)境影響顯著，各項業(yè)務(wù)均有明顯下滑。分行業(yè)來看，1）家裝：1H22 實現(xiàn)收入8.24 億元，同減47.33%，毛利率同減4.72ppt 至22.21%；2）精工裝：1H22 實現(xiàn)收入0.3 億元，同減40.78%；3）公裝：1H22 實現(xiàn)收入0.63億元，同減39.32%。1H22 公司業(yè)務(wù)占比較大地區(qū)如華南、北京等多地的物流、業(yè)務(wù)簽單以及訂單周轉(zhuǎn)進(jìn)度受阻，導(dǎo)致收入下降。

2、盈利能力下滑，關(guān)注后續(xù)修復(fù)情況。公司1H22 毛利率為25.96%，同比-2.9ppt，主因原材料價格上漲。費用端來看，公司1H22 期間費用率80.11%，同比+44.4ppt ， 其中銷售/ 管理+ 研發(fā)/ 財務(wù)費用率分別為51.91%/26.74%/1.46%，同比+31.3ppt/+12.3ppt/+0.9ppt。綜合影響下，1H22凈利率為-39.91%，同比-32.7ppt。

3、數(shù)字化戰(zhàn)略增質(zhì)提效，產(chǎn)品升級及品牌建設(shè)穩(wěn)步推動。1）數(shù)字化升級：公司數(shù)字化戰(zhàn)略加速落地，實現(xiàn)真家設(shè)計軟件與 DIM+系統(tǒng)成功對接，提升設(shè)計效率與方案個性化程度，同時運用星耀 SAAS 系統(tǒng)實現(xiàn)全流程數(shù)字化交付，數(shù)裝業(yè)務(wù)整體準(zhǔn)時交付率達(dá)95%以上，客戶滿意度達(dá)9.6 分以上；2）產(chǎn)品研發(fā)：公司大力加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，自主設(shè)計數(shù)裝生活方式案例達(dá)200 余套，星耀銷售APP 呈現(xiàn)效果顯著優(yōu)化，獲客能力不斷增強(qiáng)；同時推動供應(yīng)鏈渠道縱深拓展，數(shù)裝產(chǎn)品垂直供應(yīng)鏈累計在售產(chǎn)品達(dá) 18 大項 5233 個 SKU，區(qū)域供應(yīng)鏈在線 10053 個 SKU，配套產(chǎn)品豐富度不斷提升；3）品牌建設(shè)：公司于2022 年 2 月成功入選民族品牌工程·產(chǎn)業(yè)新銳行動，新國潮家裝品牌形象不斷完善，預(yù)計未來品牌影響力將持續(xù)提升。