投機(jī)是指那些專門在股指期貨市場上買賣股指期貨合約,即看漲時(shí)買進(jìn)、看跌時(shí)賣出以獲利的機(jī)構(gòu)或個(gè)人,投機(jī)交易是什么?下面是理財(cái)小編整理的關(guān)于如何掌握投機(jī)交易的概念與交易機(jī)制,歡迎閱讀!
投機(jī)交易的基本概念
是指在期貨市場上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。投機(jī)者根據(jù)自己對(duì)期貨價(jià)格走勢的判斷,做出買進(jìn)或賣出的決定,如果這種判斷與市場價(jià)格走勢相同,則投機(jī)者平倉出局后可獲取投機(jī)利潤;如果判斷與價(jià)格走勢相反,則投機(jī)者平倉出局后承擔(dān)投機(jī)損失。
投機(jī)交易是操縱市場行為
1.是指參與市場交易的機(jī)構(gòu)、大戶為了牟取暴利,故意違反國家有關(guān)期貨交易規(guī)定和交易所的交易規(guī)則,違背期貨市場公開、公平、公正的原則.單獨(dú)或合謀使用不正當(dāng)手段、嚴(yán)重扭曲期貨市場價(jià)格,擾亂市場秩序的行為。
2.由于投機(jī)的目的是賺取差價(jià)收益,所以,投機(jī)者一般只是平倉了結(jié)持有的期貨合約,而不進(jìn)行實(shí)物交割。
投機(jī)交易的交易機(jī)制
價(jià)差投機(jī)
是指投機(jī)者通過對(duì)價(jià)格的預(yù)期,在認(rèn)為價(jià)格上升時(shí)買進(jìn)、價(jià)格下跌時(shí)賣出,然后待有利時(shí)機(jī)再賣出或買進(jìn)原期貨合約,以獲取利潤的活動(dòng)。進(jìn)行價(jià)差投機(jī)的關(guān)鍵在于對(duì)期貨市場價(jià)格變動(dòng)趨勢的分析預(yù)測是否準(zhǔn)確,由于影響期貨市場價(jià)格變動(dòng)的因素很多,特別是投機(jī)心理等偶然性因素難以預(yù)測,因此,正確判斷難度較大,所以這種投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)較大。套利交易是期貨投機(jī)交易中的一種特殊方式,它利用期貨市場中不同月份、不同市場、不同商品之間的相對(duì)價(jià)格差,同時(shí)買入和賣出不同種類的期貨合約,來獲取利潤。正如一種商品的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格經(jīng)常存在差異,同種商品不同交割月份的合約價(jià)格變動(dòng)也存在差異;同種商品在不同的期貨交易所的價(jià)格變動(dòng)也存在差異。由于這些價(jià)格差異的存在,使期貨市場的套利交易成為可能。
套利交易
套利交易豐富和發(fā)展了期貨投機(jī)交易的內(nèi)容,并使期貨投機(jī)不僅僅局限于期貨合約絕對(duì)價(jià)格水平變化,更多地轉(zhuǎn)向期貨合約相對(duì)價(jià)格水平變化。套利交易對(duì)期貨市場的穩(wěn)定發(fā)展有積極的意義,具體地講,套利的作用主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面:一方面,套利提供了風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的機(jī)會(huì);另一方面,套利有助于合理價(jià)格水平的形成。
套利交易與投機(jī)交易的比較
1、較低的風(fēng)險(xiǎn)。不同期貨合約的價(jià)差變化遠(yuǎn)不如絕對(duì)價(jià)格水平變化劇烈,相應(yīng)降低了風(fēng)險(xiǎn),尤其是回避了突發(fā)事件對(duì)盤面沖擊的風(fēng)險(xiǎn)。
2、方便大資金進(jìn)出。套利交易能夠吸引大資金,由于雙邊持倉,主力機(jī)構(gòu)很難逼迫套利交易者斬倉出局。
3、長期穩(wěn)定的獲利率。套利交易的收益不象單邊投機(jī)那樣大起大落,同時(shí)由于套利交易是利用市場上不合理的價(jià)差關(guān)系進(jìn)行操作。而多數(shù)情況下不合理的價(jià)差很快就會(huì)恢復(fù)正常,因此套利交易有較高的成功率。