8月13日派克新材（707123），金屬鍛件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，價格30.33元，上限1萬股，市盈率22.99倍。

主營業(yè)務(wù)

發(fā)行人是一家專業(yè)從事金屬鍛件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主營產(chǎn)品涵蓋輾制環(huán)形鍛件、自由鍛件、精密模鍛件等各類金屬鍛件，可應(yīng)用于航空、航天、船舶、電力、石化以及其他各類機(jī)械等多個行業(yè)領(lǐng)域。

新股亮點：

始終專注于鍛造行業(yè)，掌握多種核心技術(shù)，具有一定的技術(shù)優(yōu)勢：自成立以來，公司始終專注于鍛造行業(yè)，現(xiàn)已掌握了異形截面環(huán)件整體精密軋制技術(shù)、特種環(huán)件軋制技術(shù)、超大直徑環(huán)件軋制技術(shù)等多項核心技術(shù)，具備較強(qiáng)的產(chǎn)品研發(fā)和制造能力，可以滿足不同領(lǐng)域的客戶對產(chǎn)品質(zhì)量和工藝設(shè)計的嚴(yán)苛要求。公司擁有發(fā)明專利31項，并已先后通過了多項技術(shù)與資格認(rèn)證，其主要產(chǎn)品與技術(shù)也多次獲得省級獎項。

經(jīng)過多年潛心發(fā)展，發(fā)行人各項能力等得到了客戶的廣泛認(rèn)可，具有市場響應(yīng)及客戶優(yōu)勢：截至目前，公司已進(jìn)入中國航發(fā)集團(tuán)、航天科技集團(tuán)、航天科工集團(tuán)、航空工業(yè)集團(tuán)、上海電氣、東方電氣、哈電集團(tuán)、中船重工、中船集團(tuán)、雙良集團(tuán)、森松工業(yè)、振華集團(tuán)、中石化、無錫化工裝備、中鐵工業(yè)等國內(nèi)各領(lǐng)域龍頭企業(yè)或其下屬單位的供應(yīng)鏈體系，并已通過英國羅羅、日本三菱電機(jī)、德國西門子等國際高端裝備制造商的供應(yīng)鏈體系認(rèn)證，與國內(nèi)外眾多大型優(yōu)質(zhì)客戶形成了穩(wěn)固的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。

募投項目：

本次募集資金計劃主要用于航空發(fā)動機(jī)及燃?xì)廨啓C(jī)用熱端特種合金材料及部件建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目以及補(bǔ)充流動資金。

a）擬建設(shè)航空發(fā)動機(jī)和燃?xì)廨啓C(jī)用熱端特種合金鍛件的綜合性制造基地，建成后用于航空發(fā)動機(jī)及燃?xì)廨啓C(jī)用高溫合金、鈦合金、鋁合金、特種不銹鋼及其他鍛件產(chǎn)品的生產(chǎn)，另外，也可用于工業(yè)重型燃?xì)廨啓C(jī)、核電裝備和海工裝備等高端鍛件的生產(chǎn);b）擬進(jìn)行研發(fā)大樓及其配套工程的建設(shè)，公司研發(fā)中心項目擬利用公司現(xiàn)有的組織基礎(chǔ)、研發(fā)成果、技術(shù)優(yōu)勢和經(jīng)驗，通過改善研發(fā)環(huán)境，配置先進(jìn)的實驗測試設(shè)備，建立與公司發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的現(xiàn)代化研發(fā)平臺，提升公司的整體技術(shù)研究與創(chuàng)新能力;c）公司還需將部分募集資金用于補(bǔ)充公司日常生產(chǎn)經(jīng)營所需的流動資金。

財務(wù)狀況

業(yè)績情況：2016年-2019年底，公司的營業(yè)總收入分別為33，975.54萬元、48，373.11萬元、65，310.46萬元、88，442.93萬元，2016-2019年的年均復(fù)合增長率為61.34%，歸母凈利潤分別為2，926.09萬元、5，858.35萬元、10，902.22萬元、16，190.54元，2016-2019年的年均復(fù)合增長率為135.23%。

結(jié)論

細(xì)分鍛造行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，技術(shù)上有一定優(yōu)勢，但現(xiàn)金流非常糟糕，可以保持關(guān)注。