我自己投資股票十幾年里，從開始的投機(jī)，到現(xiàn)在的投資，都是一個(gè)認(rèn)知和經(jīng)驗(yàn)慢慢積累的過程。

而對于大部分的人來說，為什么會在股市里虧錢呢？

1、認(rèn)知不足，經(jīng)驗(yàn)不夠；

2、沒有制定對的投資策略；

3、沒有做到知行合一；

在股市里真正有效的方法就是長線的價(jià)值投資，這是在世界上得到公認(rèn)的。它的厲害之處不是幫助你賺錢，而是可以幫助你長期、穩(wěn)定的控制風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到持續(xù)盈利的策略。

所以說，在股市里有千百種賺錢的方式，但是沒有一種比長線價(jià)值投資更有效果，更值得長期運(yùn)用。那么，想要建立一個(gè)正向交易系統(tǒng)使盈利變得可能，就要從長線價(jià)值投資的角度出發(fā)。

第一步，你得了解價(jià)值投資！

所謂的價(jià)值投資就是以估值來判斷價(jià)值，然后用價(jià)值來決定買賣的一種投資操作方式。

而估值則是衡量風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會的一個(gè)指標(biāo)！

當(dāng)估值過高的時(shí)候，那么就應(yīng)該賣出；

當(dāng)估值過低的時(shí)候就應(yīng)該買入；

當(dāng)估值處于合理空間的時(shí)候，就應(yīng)該堅(jiān)持持有；

這一系列的判斷過程為價(jià)值，而根據(jù)判斷的結(jié)果做出的交易行為叫做投資。連起來就是價(jià)值投資。

判斷和交易缺一不可，必須知行合一，才能夠做到價(jià)值投資。

價(jià)值投資并不是以時(shí)間，也不是以股價(jià)，更不是以消息面和漲跌的幅度來決定買賣的。

這點(diǎn)大家一定要記住。

第二步，根據(jù)價(jià)值投資結(jié)合A股市場，制定正確的投資策略。

價(jià)值投資在不同的市場，有著不同的操作方式。

就好比美股股市是一個(gè)長牛的狀態(tài)，并且成長股占比非常多，周期股占比則相對較小。再加上股市對于業(yè)績造假的處罰力度非常大，所以，可以執(zhí)行一種長期的持股方式，獲得巨大的價(jià)值投資收益。

畢竟，成長股的成長性非常強(qiáng)，業(yè)績能夠達(dá)到年化復(fù)合的增長，自然造成了判斷估值的價(jià)值軸心會不斷提高。那么當(dāng)估值一直處于合理或者低估的區(qū)域，當(dāng)然可以堅(jiān)持持有咯。

但是A股市場則不同！

A股市場還是一個(gè)“年輕”的市場，還有許多地方需要完善，并且違規(guī)的成本和處罰力度不平等導(dǎo)致了長期持有個(gè)股存在著一個(gè)較大的風(fēng)險(xiǎn)。

就好比一只白馬股，一只優(yōu)質(zhì)企業(yè)如果出現(xiàn)了造假，那么對于投資者的損失是非常巨大的，甚至比垃圾股爆雷，造假更可怕。

就像長生生物，就像康美藥業(yè)，就像康得新，都是一個(gè)很好的例子。

因此，在A股市場里，我們要制定的價(jià)值投資策略，就是在熊市底部區(qū)域里布局，在牛市高位逢高止盈的長線投資策略，而不是傻傻的持有10年、20年。

一來，在底部區(qū)域里爆雷基本都已經(jīng)接近尾聲，很少會有企業(yè)在熊末牛初爆雷的；

二來，底部區(qū)域里的估值很低，往往優(yōu)質(zhì)的個(gè)股會有很“便宜”的價(jià)格；

因此，價(jià)值投資來到了A股，我們需要稍稍改變一下，雖然表面的操作方式上與不同，但是核心都是圍繞著估值、價(jià)值進(jìn)行買賣的一種投資行為。

只不過，A股市場的周期股更多一些，白馬股更少一些，再加上熊長牛短的特性和市場還需完善的空間，導(dǎo)致了我們需要改變一點(diǎn)價(jià)值投資的策略罷了。

第三步，學(xué)會價(jià)值投資，并落實(shí)于行動。

當(dāng)你了解了價(jià)值投資，也知道了A股適合什么樣的價(jià)值投資，那就得落實(shí)于行動了。

首先，我們需要從技術(shù)形態(tài)上分析大盤和個(gè)股的周期。

A股的周期分為三個(gè)階段：

1、熊市下跌；

2、牛市上漲；

3、底部震蕩；

而爆雷和風(fēng)險(xiǎn)往往都是出現(xiàn)在熊市下跌的周期里，機(jī)會則是在底部震蕩的時(shí)期里，最后賺錢是在牛市上漲的周期里。因此判斷周期是前提，而判斷的方式很簡單，等待走出來了你自然會從形態(tài)上看出來，就像下圖。

其實(shí)大盤如此，個(gè)股也是如此。！

絕大部分的主力、機(jī)構(gòu)，都會根據(jù)大盤的一個(gè)周期制定一個(gè)買賣的投資策略。

就好比在底部區(qū)域里以震蕩洗盤，吸籌為主；

而在主升浪的行情里，以逢高出貨為主；

在主跌浪的市場里，以耐心等待下一次機(jī)會為主；

所以，在不同的周期里，我們要有不同的投資計(jì)劃，這就告訴了我們，必須先從技術(shù)分析的角度確認(rèn)正確的周期。方法也類同大盤的判斷，底部區(qū)域是一個(gè)成交量放低的箱體運(yùn)作，主升浪和主跌浪是一個(gè)量價(jià)齊升、跌的趨勢。

其次，我們要從基本面來確認(rèn)，大盤和個(gè)股有沒有問題。

所謂的基本面確認(rèn)就像是給即將起飛的飛機(jī)做一個(gè)“故障排除”的操作，只有當(dāng)基本面沒有問題了，個(gè)股才可以執(zhí)行買入的操作，甚至一旦發(fā)生了基本面問題，要立刻止損。

就好比飛機(jī)起飛前如果有故障就不能起飛，而在飛機(jī)飛行的過程中發(fā)生了故障，就要立刻跳傘逃生，一個(gè)道理。

而大盤的基本面判斷主要看國家的經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，發(fā)展健康就沒有問題。而個(gè)股的基本面主要看以下幾點(diǎn)：

1、業(yè)績不能出現(xiàn)持續(xù)的虧損，也不能出現(xiàn)大幅度的連續(xù)變臉；

2、公司的負(fù)債和股權(quán)質(zhì)押不能太高，不能超過70%，更不能在熊市下跌之中不斷出現(xiàn)爆倉的情況、以及面臨資不抵債的風(fēng)險(xiǎn)；

3、上市公司的大股東不可以做出一些違背道德的行為，也不可以做出違規(guī)交易和觸犯道德法律的事情；

4、大股東不可以頻繁減持，甚至不能出現(xiàn)頻繁的離職；

5、公司的主營產(chǎn)品不能夠出現(xiàn)問題，必須保持穩(wěn)定提供營收的狀態(tài)；

就像暴風(fēng)科技為什么會股價(jià)跌跌不休。就是因?yàn)榛久姘l(fā)生了問題，不僅上市公司大股東違規(guī)交易，而且公司的運(yùn)營出現(xiàn)了問題，主營產(chǎn)品無法正常提供收入，更可怕的是債務(wù)問題還特別嚴(yán)重。

最后，就要從數(shù)據(jù)、估值的角度去論證之前的結(jié)論了。

也就是說，技術(shù)分析是“初步診斷”，基本面分析是過度診斷，而估值分析就是下結(jié)論，決定買賣操作，這一套行為就是價(jià)值投資，缺一不可。

1、對于大盤來說，我們用技術(shù)分析的方式和基本面的判斷，來分析出個(gè)股周期是沒有用的，最終要用數(shù)據(jù)、估值來論證是否正確。

就好比當(dāng)大盤進(jìn)入了一個(gè)底部區(qū)域的箱體的時(shí)候，我們要查看中國的經(jīng)濟(jì)周期是不是也進(jìn)入了一個(gè)底部區(qū)域。

因?yàn)楣墒泻徒?jīng)濟(jì)是密切相關(guān)的，它們關(guān)系就象主人與狗一樣，狗永遠(yuǎn)跑在主人的前面，但它離開主人有一段距離的時(shí)候，又會跑回來找它的主人。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)確認(rèn)好了，我們就要用估值來確認(rèn)，這種估值的確認(rèn)方法有許多種，比如可以利用權(quán)重市盈率來參考，可以利用普通市盈率來參考，也可以利用市凈率來參考，更可以通過那些剔除金融股的市盈率來參考等等。

只要這些估值的確認(rèn)能夠明確是在一個(gè)歷史底部區(qū)域，與之前的大底時(shí)期接近了，那么技術(shù)分析+基本面分析+估值面分析，才能夠做出最終的判斷和結(jié)論。

2、同樣的，大盤判斷好了以后，個(gè)股也需要同樣的操作。

在基本面和技術(shù)面沒有問題，并且確認(rèn)了一個(gè)底部區(qū)域的時(shí)候，我們同樣要以估值來確認(rèn)。

估值的判斷方法也有很多種，有人喜歡用動態(tài)、靜態(tài)市盈率，有人喜歡用市凈率，有人喜歡用滾動市盈率、有人喜歡用PEG指標(biāo)，甚至也有人喜歡用行業(yè)市盈率等等。

其實(shí)都有自己的方法，找到自己合適的，擅長的，喜歡的就行。

就好比我喜歡用滾動市盈率。

當(dāng)一只個(gè)股的形態(tài)和估值告訴進(jìn)入了底部區(qū)域的時(shí)候，那我就買入，反之，當(dāng)形態(tài)和估值進(jìn)入了主升浪，高位的時(shí)候就賣出。

結(jié)論：在股票投資中，如何建立一個(gè)正向交易系統(tǒng)使盈利變得可能？

綜上，當(dāng)你慢慢理解了價(jià)值投資，并且用價(jià)值投資進(jìn)行實(shí)踐以后，你自然可以逐步提高自己的交易成功概率，找出適合自己的交易方式。

記住，好的投資策略才能夠得到好的結(jié)果。錯(cuò)誤的投資策略只會讓你投機(jī)，甚至離成功越來越遠(yuǎn)。

所以，一定要懂得潛心打磨自己的交易模式，這才是投資的大道，這個(gè)過程時(shí)間很長！但對于盈利的關(guān)鍵還是在于建立自己的交易系統(tǒng)和策略，行情的本身只是催化劑，而非能夠持續(xù)盈利的本質(zhì)。如果自己沒有投資邏輯、模式、紀(jì)律等，行情再好也只是氣氛比較嗨而已，但這跟你最終是否盈利無關(guān)。不然為什么那么多人經(jīng)歷了牛市照樣在大跌和熊市中又全部回吐。