P2P平臺(tái)真實(shí)壞賬率是多少——并不低!

除了上市的網(wǎng)貸平臺(tái)，其他平臺(tái)主動(dòng)公布的壞賬率基本都在3%以下，這些比銀行不良率還低的數(shù)據(jù)，從統(tǒng)計(jì)口徑到數(shù)據(jù)真實(shí)性的可參考度都不高，含有較大的 水分 。

近日，融360有關(guān)分析人士向《投資快報(bào)》記者表示，對于詳細(xì)披露借款人分級(jí)和壞賬率的信而富和宜人貸，其壞賬率的計(jì)算口徑也截然不同，相對來說，真實(shí)的壞賬率仍然是這個(gè)行業(yè)不能捅破的秘密。不過，從趨勢上來看，網(wǎng)貸平臺(tái)壞賬率攀升是不爭的事實(shí)。

信而富壞賬率：5.7%-17.5%之間

信而富在上線網(wǎng)貸平臺(tái)之前，一直為銀行提供信用評分模型和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，共為全國性銀行發(fā)行過超過1億張信用卡，被網(wǎng)貸圈公認(rèn)為風(fēng)控能力強(qiáng)大，也受到了機(jī)構(gòu)資金的青睞，在高成本的普通出借人資金方面運(yùn)營動(dòng)力不足。在這樣的背景下，信而富所披露的借款人分類和違約率具有一定參考作用。

信而富的7級(jí)借款人分類和貸款占比

數(shù)據(jù)來源：信而富招股說明書

通過上圖數(shù)據(jù)可以看出，信而富這三年的業(yè)務(wù)方向在往優(yōu)質(zhì)借款人轉(zhuǎn)移，從2014年主要集中在3類借款人，發(fā)展到2016年主要集中在1類借款人，這可能也是其借款利率偏低，2016年?duì)I收負(fù)增長的主要原因。

信而富招股書還披露，其生活貸款的整體壞賬率截至2014年底、2015年底和2016年底分別是7.3%、11.8%和14.9%。這里信而富壞賬率的計(jì)算方法是：用違約180天以上的貸款總量除以各類貸款從2011到2016年5年的總貸款量。因?yàn)樯钯J款平均貸款期限為20個(gè)月，預(yù)計(jì)每年的壞賬率為7%-8%，全周期的貸款壞賬率為12%-13%，所以信而富2014年、2015年和2016年安全保障計(jì)劃的計(jì)提比例高達(dá)12%、15%和18%。

宜人貸：放貸轉(zhuǎn)向資質(zhì)較差者傾斜

2015年壞賬率為5.1%—8.2%

而宜人貸的策略似乎與信而富相反，在向資質(zhì)較差的借款人傾斜，從2013年全部向A類借款人放貸，到2016年D類借款人貸款占比達(dá)到84%。

宜人貸四種類型借款人數(shù)據(jù) (來源：宜人貸2016年財(cái)報(bào))

如上圖所示，宜人貸披露的是凈壞賬率數(shù)據(jù)，即到2016年底，本年所發(fā)放的貸款壞賬率還沒有顯現(xiàn)，而當(dāng)初在2013年發(fā)放的A類借款人壞賬率已經(jīng)達(dá)到7.2%; 2014年發(fā)放的B類借款人貸款壞賬率為6.6%，高于同期D類借款人6.3%的壞賬率;而壞賬率最高的貸款出現(xiàn)在2015年的C類借款人中，壞賬率高達(dá)8.2%。

由于宜人貸的借款期限普遍偏長，最長還有48個(gè)月期的借款，因此從這些數(shù)據(jù)可以看出，其壞賬率的出現(xiàn)相對會(huì)有很長的時(shí)滯，也就是說，2015年開始宜人貸放貸的重心全面向資質(zhì)相對最差的D類借款人傾斜，如果宜人貸的借款人群分類準(zhǔn)確，那么這D類人群的真實(shí)壞賬水平可能會(huì)在2018年-2019年左右顯現(xiàn)。不過，從目前披露數(shù)據(jù)顯示，宜人貸壞賬最高的人群是C類人群。目前宜人貸風(fēng)險(xiǎn)備用金的計(jì)提比例為借款總額的7%。

宜人貸、紅嶺創(chuàng)投等平臺(tái)遭受專業(yè)騙貸

此外，2016年以偽造身份信息或盜取其他人身份信息從事騙貸業(yè)務(wù)的 黑產(chǎn)軍團(tuán) 讓不少網(wǎng)貸平臺(tái)付出承重代價(jià)，大數(shù)據(jù)風(fēng)控在黑產(chǎn)軍團(tuán)面前變得較為脆弱，風(fēng)控終于被網(wǎng)貸平臺(tái)擺在了重要的位置。

宜人貸在年報(bào)中就詳細(xì)了披露了旗下一款極速貸款產(chǎn)品(FastTrack loan)遭遇 有組織的欺詐事件 ，為此其當(dāng)期計(jì)提了8130萬元風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。宜人貸這款極速貸產(chǎn)品自2014年開始上線，借款人只需要在線提供身份證、帳戶信息、手機(jī)號(hào)碼、信用卡對賬單以及央行征信報(bào)告、住房公積金信息和人壽保險(xiǎn)等信息，合格的借款人能夠在十分鐘之內(nèi)快速收到初步反饋，2014年，2015年和2016年這款極速貸產(chǎn)品的平均貸款余額分別為人民幣3.6萬元、3.95元和3.92萬元。2016年7月當(dāng)宜人貸在發(fā)現(xiàn)這起欺詐事件后，立即叫停了這款極速貸款產(chǎn)品，在7月下旬才重新開放。

紅嶺創(chuàng)投董事長周世平在紅嶺社區(qū) 年終總結(jié) 帖中也坦言，快借標(biāo)是紅嶺不良逾期的重災(zāi)區(qū)，2016年不良資產(chǎn)清收本金利息滯納金合計(jì)16.48億元。此外，紅嶺創(chuàng)投零售業(yè)務(wù)出現(xiàn)重大事件，已經(jīng)報(bào)案請公安部門介入調(diào)查，有初步證據(jù)顯示該案件系團(tuán)伙作案，不排除有內(nèi)外勾結(jié)的情況，性質(zhì)極為惡劣，而且可能有多個(gè)平臺(tái)中招。資產(chǎn)清查后2016年紅嶺創(chuàng)投2016年預(yù)計(jì)錄得損失5000萬元。

(來源：投資者報(bào))